核心观点 - 低价餐饮赛道("穷鬼餐厅")呈现"增收不增利"现象,主要由于成本增速超过收入增速[7][9] - 行业竞争加剧导致头部品牌加速扩张,腰部品牌面临增长压力[13][14] - 企业倾向于通过强化成本控制(而非扩张或涨价)来改善利润[16][17][18] - 供应链优化和数字化成为成本控制的关键手段[19][20] - 低价快餐市场仍具增长潜力,预计2025年规模达1.08万亿元[21] 行业表现 - 2024年小吃快餐市场规模突破1万亿元,同比增长7.5%,增速仅次于饮品品类[21] - 2024年1-11月全国新开小吃快餐门店超160万家,北上广深和重庆新开店均超3万家[13] - 餐饮服务员与厨师2024年Q4招聘薪酬同比分别上涨15.7%和12.3%[12] - 重点城市商业街平均租金自2023年下半年连续一年环比上升[12] 头部企业案例 南城香 - 2023年总流水近15亿元,2024年达16亿元,单店年均流水1000万元(行业平均5倍)[5] - 2024年利润下降35%,单店流水下降14%[8][14] - 成本控制措施:取消免费水果、调整纸巾供应方式、终止"不满意退款"政策[19] - 计划通过炒菜机普及和供应链年降本3%实现成本优化[20] 萨莉亚 - 2024财年营业利润148.63亿日元(2022财年仅4.22亿日元)[5] - 2025财年前两季度营业利润低于预期,中国大陆市场营业利润同比下降16.9%(北京)、19.8%(上海)、4.4%(广州)[8] - 成本结构:海外劳务费1亿日元/季度,设备费5.5亿日元/季度[12] - 将提升门店管理技能,并通过广州新工厂优化供应链[19][20] 新兴品牌 - 遇见小面:客单价32元,2022-2024年营收CAGR达66.2%,2023年扭亏为盈[6] - 超意兴:2023年营收超20亿元,在中式快餐企业交易额排名第五(28亿元)[6] - 米村拌饭:2024年新增800余家门店,通过规模效应实现免费米饭等成本优化[21] 竞争格局 - 跨界竞争者涌现:必胜客开设WOW平价店,物美/盒马/711推出平价食堂[13] - 产品策略分化:萨莉亚保持一年两次菜单更新,南城香聚焦经典大单品[14] - 价格敏感度制约:萨莉亚2024年7月部分菜品涨价1-2元后营收降幅创季度新高[17]
穷鬼餐厅,要现原形了
虎嗅APP·2025-04-20 16:41