地方政府土地出让收入现状 - 2024年地方政府国有土地使用权出让收入4.87万亿，较2021年历史高位下降44% [1] - 27座GDP超万亿城市中近八成土地出让收入下降，东莞降幅超50% [1] - 约一半万亿城市土地出让收入较近五年高点下降50%以上 [1][9] 重点城市土地财政表现 - 2024年8座城市土地出让收入超千亿：上海、北京、重庆、武汉、广州、西安、成都、苏州 [7] - 杭州住宅土地出让金1168.97亿，位列全国第三 [7] - 20座万亿城市收入同比下降，南京降幅超25%首次掉出千亿行列，成都、长沙、泉州降幅超35% [7] - 深圳、青岛降幅超40%，东莞降幅达56.6% [8] 五年期城市土地收入变化 - 约一半万亿城市较近年高点收入下降50%以上 [9] - 东莞、郑州、青岛较近年高点下降70%以上 [10] - 青岛郑州2019年卖地收入曾超千亿，超过无锡、长沙等热门城市 [14] - 东莞2020年卖地收入779.5亿创历史记录 [14] 城市库存与去化情况 - 郑州、东莞2024年消化周期仍在25个月以上 [14] - 佛山、南京、苏州去化周期长且卖地收入降幅超50% [16] - 西安、上海等去化周期较短城市卖地收入降幅较小 [16] - 南京2024年库存减少138万平米但去化周期仍有22个月 [18] 2025年市场回暖迹象 - 2025年3月以来北京、成都、上海、杭州等多地拍出高溢价宅地 [1] - 杭州、上海、成都住宅用地成交平均溢价率分别达43.2%、29.0%、28.3% [20] - 苏州、宁波平均溢价率约20% [20] - 核心城市优质地块供应增加带动房企补仓意愿 [20]