中信证券：中国的政策选项更多、空间 更大、能耗更久 贸易战僵持阶段，超预期的刺激和基于妥协的贸易协议都很难发生；僵持阶段比的是两国的经济韧性，中 国的政策选项更多、空间更大、能耗更久。对美国而言，7月前大规模的国债到期可能会是美国所谓"对等 关税"政策的第一个动摇点。 A股也是此次提振信心的关键环节，应充分相信国家维护资本市场稳定的决心，港股可能是阶段性的薄弱 环节，但也要看到内地资金依旧整体明显低配港股。配置上，从规避不确定性的角度，自主科技、受益欧 洲资本开支扩张的板块、纯内需必选消费、稳定红利以及不依赖短期业绩的题材料将占优。 兴业证券：市场将更加"以我为主" 上周海外持续混乱、动荡之下，来自外部不确定性的扰动仍在继续。而中国国内自身是平稳的。持续修复 的经济基本面，以及近期面对不确定性冲击的及时应对，包括中长期构建双循环的发展格局和战略定力， 均构成市场的稳定锚。 （类）平准基金横空出世后的磨底阶段，市场有调整压力的窗口，防御资产（银行、公用事业，高股息） 可能有绝对+相对收益；市场企稳反弹阶段，是反击资产（半导体）和对冲资产（新消费）占优。 后续，随着稳定资本市场预期的信心不断增强（以A股再次探底后 ...