公募基金高管与投资岗位分离趋势 - 近期公募行业出现副总级基金经理卸任高管职务、回归专注投资岗位的趋势 诺安基金副总经理杨谷因“专注于投资工作”卸任高管 其以基金经理身份担任副总经理长达18年 [1][2] - 易方达基金两位副总级基金经理陈皓和萧楠在2025年3月卸任高管职务 南方基金史博、万家基金黄海、信达澳亚基金冯明远均在2024年卸任副总经理 但均继续担任基金经理或投资总监等职务 [5][6] - 行业新用人策略倾向于副总经理与基金经理不能互相兼任 新提拔的副总经理多为基金销售、运营管理等“非投资人员” 南方基金明星基金经理茅炜在2024年8月卸任全部5只基金产品后 于9月被聘为公司副总经理 印证了“要做高管就不能继续担任基金经理”的新现象 [1][6][7] 基金经理杨谷的投资策略与业绩 - 杨谷自2006年2月开始管理诺安先锋混合基金 任职回报率为7.87倍 该基金当前规模约40亿元 [2] - 其持仓策略兼顾新兴趋势赛道与估值“便宜” 避免单一行业集中以控制风险 前十大重仓股包括纳思达、皇马科技、聚光科技、耐普矿机、赛轮轮胎、九号公司、安科瑞、瑞鹄模具等 [3][4] - 在人形机器人赛道 其第一大重仓股纳思达主业为打印机且具备国产替代逻辑 公司已针对人形机器人进行全面的芯片布局并部分实现批量出货 [3] - 在电子科技行业趋势捕捉上 其将生产特种表面活性剂（“工业味精”）的化工股皇马科技列为第二大重仓股 该产品可广泛应用于下游战略性新兴产业 [4] 杨谷对2025年投资方向的展望 - 投资更加强调中国自主品牌在全球市场的竞争力 关注经历宏观考验后竞争格局、行业地位和财务状况得到强化的上市公司 [8] - 认为2025年数字经济对产业的改造将深化 AI技术提升将重构机器人、自动驾驶、生命科学、航天、影视制作等产业 同时关注已完成产业数字化改造的企业及AI加速瓶颈环节 [8][9] - 看好内地自主品牌的电动车、无人机、扫地机凭借智能化、产业化能力在全球市场占据更高份额 相信代表中国制造业竞争力的企业未来三到五年会有不错回报 [8][9]