SK海力士业绩与投资计划 - 公司预计第一季度销售额超过17万亿韩元，营业利润超过7万亿韩元，远超金融信息公司FnGuide预测的6.6万亿韩元 [1] - 相比去年第一季度，销售额增长约40%，营业利润飙升超过140%，创历史新高 [1] - 计划大幅扩大设施投资以满足HBM3E爆发需求，年底前开始HBM4量产 [1] - 将第五代DRAM产能较原计划提高40%以上，从每月11万片扩大到15-16万片 [2][3] - 到明年第一季度，10纳米级第五代DRAM月产能预计达25万片，占DRAM总产量一半 [3] SK海力士市场地位与竞争优势 - 第一季度DRAM销售额已超过三星电子，并可能在第二、三季度保持领先 [2] - 在HBM市场保持主导地位，主要得益于与NVIDIA的密切合作 [2] - 尽管存在对NVIDIA芯片出口中国的限制，DRAM和HBM生产线仍满负荷运转 [2] 三星电子业绩与市场表现 - 第一季度销售额79万亿韩元（约550亿美元），营业利润6.6万亿韩元 [4] - Galaxy S25系列强劲销售推动业绩，但营业利润同比略降0.15% [4] - 半导体部门存储芯片业务预计盈利3万亿韩元，逻辑芯片和代工业务预计亏损2万亿韩元 [5] - 在高带宽存储器市场落后于SK海力士，但誓言巩固高价值DRAM产品地位 [6] 行业动态与市场趋势 - 通用DRAM价格自2月以来连续上涨，DDR4 8Gb 2666 DRAM现货价格环比上涨13.3% [5] - 分析师预计内存市场进入上升周期，供需改善将推动价格上涨 [6] - 三星面临特朗普政府可能对半导体征收关税的风险，这增加了不确定性 [5][6] 未来展望与挑战 - 分析师对第二季度及以后业绩预测存在分歧，部分机构下调预期至4万亿韩元中段 [7] - 客户公司因关税问题提前囤积库存可能给第二季度带来负担 [7] - 三星正战略准备第二季度，应对国际贸易动态和半导体价格波动挑战 [7]