外贸大省出口形势分析 - 全国出口额70%集中在广东、江苏、浙江、山东、上海五大外贸省，这些省份成为观测"贸易冲突2.0"影响的风向标 [1][3] - 2024年五大外贸省出口增速明显高于其他省份，但今年增速差距缩小，"抢出口"动力边际走弱 [5] - 广东出口增速最缓，一季度经济增速表现不佳与此相关 [5] 抗风险能力评估维度 - 出口产品多元化程度：山东≈浙江＞广东＞上海＞江苏，山东和浙江二季度出口下行压力相对较小 [8] - 对美出口依赖度：山东＜上海＜广东＜浙江≈江苏，山东依赖度最低(12.6%)，抗关税风险能力最强 [11][12] - 内需韧性：江苏≈山东＞浙江＞广东＞上海，江苏和山东社零增速跑赢全国水平 [12] 应对策略与政策预期 - 美国关税暂缓90天为出口结构调整提供缓冲期，有利于多元化程度高的省份进行"抢转口" [8] - 广东和上海计划出台《提振消费专项行动方案》，政策落地效率将影响内需提振效果 [14] - 预计政策将向抗风险能力偏弱的省市倾斜，尤其是服务消费领域 [14]