美国关税政策与供应链调整 - 美国海关4月15日起启用新"原产地核查系统"，严查越南、墨西哥转口避税行为，违者面临300%罚金、10年利润追缴及账户冻结[3] - 中国全球化企业需加速供应链源头迁移，安克创新近半数对美出口产品已实现海外生产，致欧科技2024下半年加大东南亚转移力度[4] - 嘉御资本建议年销售额超10亿的公司布局海外供应链，迁移比例20-30%，尤其美国业务占比超50%的企业[10][11] 企业应对策略与案例 - 安克创新亚马逊产品涨价18%，致欧科技涨价30%，底气来自前期供应链迁移构建的价性比优势[12] - 小包快递模式需转型为海外仓本地化，TEMU、SHEIN通过半托管模式推进海外仓扩容[13][15] - 上游供应商需同步外迁，制冰机企业惠康科技因压缩机供应链问题选择东南亚而非墨西哥[16] 全球化市场布局逻辑 - 欧洲市场潜力被低估，安克创新欧美营收占比从90%降至均衡，跨境物流服务商欧洲仓需求激增[18][19] - 海外专属型产品（如惠康制冰机、艾凯移动冰箱）比中外通用型更具抗关税风险能力[20] - 全球化进入"效率驱动"阶段，中国企业需通过技术壁垒（如影石Insta360）、供应链敏捷性重构竞争力[21] 投资策略与行业趋势 - 嘉御资本"技工贸"模型强调技术主权+制造控制+贸易弹性，六年内推动被投企业20-30%供应链外迁[5][6] - 泡泡玛特通过IP研发和欧美市场突破实现全球化，关税对其影响小于文化输出维度[24] - SHEIN通过99美分引流APP、工厂数字化管控实现低获客成本和高复购，成为跨境电商标杆[26] 企业增长与组织效能 - 安克创新从充电宝拓展至耳机（Soundcore品牌）、智能家居，新品类10亿销售额达成速度逐次加快[27][28] - 资本农夫模式强调与企业共同制定战略，如惠康科技因细分赛道无对手获投且无需拓品类[29] - 嘉御通过三次管理咨询为安克创新创造增量价值，获得三轮独家投资机会[30][31]