期货市场程序化交易管理规定 核心观点 - 证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，从制度层面加强程序化交易监管，维护市场公平与交易秩序 [1] - 规定涵盖程序化交易定义、报告要求、系统接入管理、主机托管与席位管理、交易监测与风险管理等7章37条内容 [2] - 重点监管高频交易，明确异常交易行为监控措施及处罚规则，包括报撤单收费、交易限额、手续费差异化等 [3] 规定主要内容 定义与基本要求 - 明确程序化交易和高频交易定义，要求不得影响交易所系统安全和正常交易秩序 [2] - 交易者需提前报告信息并经确认后方可开展程序化交易，期货公司与交易所需定期核查报告信息 [2] 系统接入管理 - 期货公司与交易者技术系统需具备相关功能并通过测试，禁止开放交易信息系统管理权限给客户 [2] - 程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货业务 [2] 主机托管与席位管理 - 建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，要求公平分配技术资源 [2] - 期货公司需建立主机托管资源管理制度，对异常交易或技术故障客户限制托管服务 [2] 交易监测与风险管理 - 期货交易所对程序化交易实时监控，重点监测高报撤单频率及报撤单成交比等异常行为 [3] - 可实施报撤单收费、交易限额、高频交易手续费差异化等措施 [3] - 中国期货市场监控中心负责监测程序化交易行为，高频交易为重点监管对象 [3] 处罚措施 - 违规行为将按《期货和衍生品法》处罚，情节严重者可采取市场禁入措施 [3] 监管背景与实施安排 - 规定总结前期监管实践，吸收公开征求意见反馈，后续将出台配套细则推动落地 [4] - 此前已采取报备制度、申报收费、监测指标体系等措施规范程序化交易 [3]