市场表现 - A股港股集体下跌，创业板指跌超1%，超4400只个股下跌 [1] - 两市成交额超1.47万亿，采掘、贵金属、石油等防御性板块逆势上涨，传媒、白酒、医疗等板块跌幅居前 [3] - 原油、黄金等防御性板块逆势上涨 [5] 事件影响 - 中东局势升温引发全球市场恐慌，多类资产出现"风险规避"情绪 [4] - 6月处于政策真空期与业绩空窗期，地缘冲突放大市场波动，多数资金选择观望 [9] - 长期来看托底力量仍在，市场"下有底、上有压力"的格局未破 [10] 行业表现 - 冲突爆发后1个月内黄金、原油、种业等防御板块跑赢概率较大 [11] - 科技成长板块因外资敏感度高，波动率显著放大 [11] 资产配置策略 - 保持防御性资产配置，包括债券基金、货币基金、黄金基金及高股息红利基金 [18][19] - 资金分散配置于股、债、商品、现金等不同市场，降低单一事件冲击 [20] - 保留10%-15%现金仓位应对突发需求，捕捉错杀机会 [21] - 利用定投平滑波动，以更低价格买入更多份额 [23] 参考基金 - 黄金相关基金：国泰黄金ETF联接C、华安黄金易ETF联接C [13] - 原油相关基金：博时中证油气资源ETF发起式联接C、汇添富中证油气资源ETF发起式联接C [13] - 债基：金信民兴债券C、信澳稳鑫债券C [26] - 红利基金：华泰柏瑞新金融地产混合A、南方红利低波50ETF联接A [26]