公司上市表现 - Chime于6月12日登陆纳斯达克，发行价27美元，募资8.32亿美元，目标估值116亿美元，首日收盘价37.11美元，大涨37%，市值攀升至135亿美元，成为今年第二大IPO [2] - 公司上市时机特殊，是4月“关税战”后首个重启IPO的独角兽，被视为市场复苏标志 [3] - 但相比2021年最后一轮融资估值250亿美元，此次IPO估值缩水近1000亿人民币，成为今年最大流血上市 [4] 商业模式与市场机会 - 美国传统银行服务门槛高，2024年平均支票账户服务费15.33美元，最低存款标准8700美元，平均存款利率低于0.6%，导致16%美国人未享受基础银行服务 [6][7] - 公司定位“数字银行”，通过免除服务费和最低存款标准切入下沉市场，2019-2021年数字银行用户从5%增长至1500万成年人，预计2026年再增50% [8][9] - 创始人从绿点公司经验出发，发现传统储值卡业务被动且缺乏品牌力，2014年推出Chime聚焦中下层用户需求 [10] 融资与发展历程 - 2012-2021年累计融资26.5亿美元，估值从A轮3400万美元飙升至250亿美元，股东包括红杉、软银、老虎等顶级机构 [12] - 早期因用户增长策略失误（薅羊毛用户占比高）导致2015年底活跃账户仅7000个，濒临破产后以3400万美元估值完成A轮融资 [14][15] - 2017年推出提前发薪和免费取款功能，现金流仅剩6个月时拒绝收购，获凯辉1800万美元B轮融资 [16] - 2020年疫情推动用户月增十多万，估值达150亿美元，但随后因牌照争议和监管压力增加成本 [17][18] 财务与未来展望 - 2023年收入13亿美元，2024年增至17亿美元，亏损从2.03亿缩至2500万美元，2025年Q1营收5.18亿美元（同比增32%），首次实现利润1290万美元 [20] - 自研平台ChimeCore降低第三方依赖，被投行视为财务状况改善关键因素 [20] - 行业层面，Klarna、Stripe等10家金融科技公司计划18个月内上市，或推动一级市场流动性复苏 [21]