行业整体表现 - 中国动力电池市场1-5月累计装机量达241.3GWh，同比增长50.4% [3] - 5月单月装车量57.1GWh，同比增长43.1%，环比增长5.5% [4] - 行业集中度趋于分散，CR3电池企业市场份额合计73%，较去年同期下降4.8个百分点 [4] 技术路线分化 - 三元电池5月环比增长13.1%，结束连续七个月负增长，增速超过磷酸铁锂电池的3.9% [4] - 磷酸铁锂电池因成本优势获得高比重渗透，减小产品技术差异性 [4] 头部企业动态 - 宁德时代1-5月国内整体市场份额较去年同期下滑3个百分点 [5] - 宁德时代在新能源商用车市场份额下滑超10个百分点，退守至50% [4] - 比亚迪5月同比增速仅12.4%，1-5月在磷酸铁锂电池市场份额流失近7个百分点 [7][8] 第二梯队崛起 - 国轩高科1-5月装机量同比增长120% [8] - 瑞浦兰钧、正力新能、极电新能源同期增速均超100%，广汽因湃电池增速达2000% [8] - 欣旺达5月装机量首次突破2GWh（2.24GWh），单月排名升至第五 [9] 市场格局重塑 - 商用车市场格局变动显著，亿纬锂能与瑞浦兰钧在该领域份额高于乘用车市场 [9] - 蜂巢能源和欣旺达在PHEV乘用车市场建立优势 [9] - 行业结构性调整加速，头部企业市场压力加大 [10]