美债市场动态 - 上周美国国债遭遇大幅抛售，10年期美债收益率单周飙升近50个基点，创2001年以来最大单周涨幅，30年期美债收益率单周上涨超46个基点，创1982年以来最大单周涨幅 [4] - 10年期美债收益率上周五报4.4876%，亚太交易时段稳定在4.47%，但仍接近上周高位，30年期美债收益率报4.8723% [4] - 自2024年9月以来美债收益率持续上涨，尽管美联储在2024年9月降息50个基点、12月降息25个基点，但收益率不降反升，反映投资者对货币政策前景的担忧 [4] 美元指数走势 - 美元指数上周五跌破100关口，为2023年7月以来首次，创三年最低水平，亚太交易时段在99.7附近筑底 [3][4] - 欧元对美元汇率上周飙升3.6%，创三年新高，市场分析师预计欧元对美元汇率可能升至1.20美元 [4] - 美元对瑞士法郎汇率上周跌至十年低点，创两年多来最糟糕单周表现，日元对美元汇率下跌0.2%至143.79，英镑对美元汇率下跌0.33%至1.3084 [4] 市场结构性风险 - 特朗普关税政策的多变导致全球美债投资者要求更高收益率补偿风险，形成"债券义勇军"现象，推高整体借贷成本 [4] - 美国2024年预算赤字预计超过2万亿美元，华尔街机构下调经济增长预期并上调通胀预测，加剧美债市场动荡 [5] - 市场担忧特朗普政策可能动摇美元储备货币地位，全球出现针对美国资产的"投资大轮替"趋势 [7][8] 政策影响评估 - 美债收益率飙升被视为促使特朗普在关税政策上让步的关键因素，显示美债市场对政策的影响力超过股市 [3][4] - "海湖庄园协议"提出的对外国持有美债征收费用等设想，可能破坏美债稳定性并削弱美元储备货币地位 [7] - 桥水基金创始人警告当前全球货币体系面临崩溃风险，程度可能超过1971年金本位制取消和2008年金融危机 [8]