市场成交与资金流向 - 两市成交额6200亿，较前期日均万亿水平萎缩近40%，量化资金撤离导致市场流动性下降[1] - 中位数个股下跌1.98%，护盘资金日内买入约百亿但效果有限，与外资净流出109亿形成对冲[1] - 2024年南下资金累计流入规模达北上资金的10倍，近一月外资持续流出A股[4] - 2014-2023年外资年均净买入A股2000-3000亿，但自2023年8月救市政策出台后外资流入趋势逆转[4] 政策与市场干预 - 股票型ETF本周净流入300亿，护盘资金日均约百亿但仅占成交额2%，市场情绪仍低迷[5] - 香港或将获两项政策支持：游客免税额度拟从5000元提升至3万元，港股投资红利税可能减免[5] - 标普维持中国主权信用评级"稳定"，区别于此前穆迪和惠誉的下调动作[5] 行业与公司动态 - 散茅价格从2200元回升至2255元，经销商联盟维持价格体系[5] - 苹果AI功能限定15PRO及以上机型，市场预期将推动换机需求并利好果链企业[5] - OpenAI计划关闭中国API服务，但预计不影响苹果内置版本[5] - 部分央企系公募基金要求员工退还奖金引发争议，涉及离职人员追缴及在职员工抵触[5] 宏观经济数据 - 美国Q1 PCE物价指数终值3.7%，略高于预期3.6%，GDP环比增长1.4%符合预期，强化年底降息预期[5]