人工智能行业投资趋势 - 人工智能已从概念阶段发展为全面赋能各行业的工具，投资方向从基础层向应用层转移[6][8][9] - 2023年全球推出87个知名AI模型（产业界51个+学术界15个+合作21个），技术突破持续加速[12] - 广州基金管理的14家独角兽企业涉及商汤科技、小马智行等AI项目，累计管理规模超1100亿元[7] 投资机构布局策略 - 真格基金坚持"投人逻辑"，80%被投项目创始人为90后，40%为连续创业者[8][10][19] - 啟赋资本聚焦AI应用层，重点布局具身智能产业链（触觉传感器/陪伴硬件/健康管理设备）[9][12] - 广州基金采取"基础层-技术层-应用层"全覆盖策略，关注智能网联/人形机器人/垂直行业大模型[9][12] 细分赛道机会 - 具身智能处于类似GPT2.0前的早期阶段，传感器等技术临近产业化拐点[12][14] - 垂直行业大模型因高质量数据集优势，成为AI与高端制造结合的关键切入点[9][12] - AI+硬件（机械臂/陪伴机器人）和老龄化相关应用（护理机器人）呈现明确付费意愿[9][13][16] 投资方法论 - 保持"牌桌参与"：持续接触项目+深度独立思考+融入核心圈层[15] - 系统化赛道研究：完整扫描产业链环节，识别技术成熟度与商业化临界点[18] - 年轻创始人红利：1997年前后出生的创业者正成为新一代AI领军力量[10][19] 行业长期展望 - AI将如同互联网般融入各行业基础盘，催生万亿级企业的速度可能快于互联网时代[14] - 技术迭代呈现Scaling Law边际效应递减，预训练模型资产快速贬值倒逼应用创新[8][10] - 国有资本强调耐心资本属性，需陪伴企业度过AI技术商业化落地周期[16][17]