货币政策工具优化 - 央行优化两项支持资本市场的货币政策工具 总额度8000亿元合并使用 提升便利性和灵活性 [2] - 证券 基金 保险公司互换便利参与机构从20家扩大至40家 质押品范围新增港股和限售股 [2] - 股票回购增持再贷款期限从1年延长至3年 自有资金比例要求从30%降至10% [2] 政策实施效果 - 互换便利已开展2次操作 总金额1050亿元 超500家上市公司使用近3000亿元贷款回购增持股票 [4] - 两项工具在去年11月 今年元旦和4月市场波动时使用量显著增加 阻断市场负向循环 [3] - 中国诚通和中国国新拟使用1800亿元工具资金增持上市公司股票 [2] 市场机制建设 - 工具内嵌逆周期调节属性 在资本市场低估时增强机构购买股票意愿 [3] - 建立内在稳定机制 校正市场超调 稳定预期 [4] - 央行支持汇金公司增持股票指数基金 提供充足再贷款 [2] 未来政策方向 - 人民银行将持续优化工具政策要素 包括参与机构范围和贷款条件 [4] - 专家预计未来将根据业务开展情况进一步优化政策设计 [4] - 工具遵循市场化法治化原则 拓展央行维护金融稳定职能 [3]