助贷新规与"24%+权益"模式兴起 - 助贷新规要求年化利率从36%降至24%，10月1日起实施，目前行业处于4个月合规转型期 [4] - 多家助贷平台推出"24%+权益"新模式，通过捆绑会员或增值包变相突破利率限制 [1][5] - 新模式分为两类：小权益产品（月费30-50元）和大权益产品（单次扣费199-1999元） [6][9] 小权益与大权益产品设计 - 小权益产品以会员卡形式提供金融/生活权益，如小赢卡贷VIP季度卡149元含提额通道及消费券 [6] - 大权益产品费用与借款额度挂钩，例如天美贷用户借款5700元被扣213元/月权益费 [9] - 平台强调"自愿购买、质价相符"，但实测存在默认勾选、退费难问题 [1][9] 商业模式与盈利逻辑 - 平台通过金融权益产品收益、第三方权益采购差价（如100元售价采购价仅10元）、导流返佣三重方式盈利 [11][12] - 第三方权益供应商崛起，如橡树黑卡为小赢卡贷等提供会员权益服务 [13] - 供应商竞争加剧导致价格战，部分中小助贷机构转型为服务乙方 [15] 合规性与行业挑战 - 相关投诉超5000条，主要涉及默认扣费和退费难问题 [1][17] - 监管明确禁止以服务名义变相收取高额费用，模式可持续性存疑 [17] - 部分平台引入7天无理由退费条款试图增强合规性 [18] - 行业面临"低价格、低行权率、低客诉率"不可能三角，需通过AI等技术优化方案 [18]