中小银行存款利率调整 - 国有大行启动新一轮存款降息后，中小银行罕见快速跟进，部分农商行三年期定存利率下调至1.2%，较同期大行利率低5个基点，出现"利率倒挂"现象[1] - 兴宁珠江村镇银行半个月内两次下调利率，两年、三年、五年期整存整取存款利率分别从1.3%、1.4%、1.45%降至1.25%、1.3%、1.3%[3] - 北京怀柔融兴村镇银行三年、五年期存款利率降至1.20%，低于同期大型商业银行挂牌利率[3] - 湖北通城农商行两年期、三年期、五年期普通定存利率分别下调至1.05%、1.25%、1.3%，与大行持平[4] - 全国已有超过10家农商行和村镇银行存款利率与国有大行持平或更低[4] 中小银行经营策略转变 - 中小银行主动放弃"高息揽储"传统竞争手段，通过控制存款规模优化资金成本结构[1] - 经营思路从规模扩张向质量效益转变，部分银行宁可少吸收存款也要盘活现有资金[6] - 农商行净息差环比大幅收窄15个基点至1.58%，降幅最大[6] - 中小银行面临更严峻的息差压力，政策传导机制驱动其快速跟进降息[7] - 压降存款成本为贷款"降价"腾挪空间是大势所趋[8] 市场影响分析 - 中小银行加速跟进降息导致利率市场化进程中的缓冲作用快速减弱[10] - 存款利率下调后一年期存款挂牌利率为0.95%，而一年期NCD到期收益率为1.68%，可能导致存款脱媒[10] - 5月末人民币存款余额316.96万亿元，同比增长8.1%，当月新增存款2.2万亿元[10] - 非银存款单月增加1.2万亿元，创近十年同期新高[10] - 存款利率下调可能推动银行理财等低风险资管产品迎来增量资金，增大债市配置力量[11]