高温天气与空调销售激增 - 北京、天津、河北等地高温超40℃，带动空调销售激增 [1] - 苏宁易购数据显示6月20日以来北京、天津、河北空调销售额同比增速分别达68%、83%和65% [2] - 京东618期间AI节能空调、新风空调等趋势品类订单量同比增长超5倍，中央空调多联机销售额同比增速超220% [2] 多重因素推动空调市场增长 - 高温、国补、618大促共同刺激5、6月空调市场高速增长 [1] - 5月国内空调零售线上销量同比增长30.4%、线下销量同比增长27.1% [2] - 预计二季度国内空调销量将达3994万台，同比增长15.8% [3] 需求前置与未来预期 - 天气大热与618促销结合导致部分空调消费提前释放 [3] - 预计7月国内空调需求可能回落 [3] - 部分地区国补资金消耗快，6月中下旬暂停或限流导致需求减弱 [3] 政策与市场动态 - 下半年中央国补资金还有1380亿元，将在7月、10月分批下达 [4] - 2027年国内废旧家电回收量目标较2023年增长30%，预计未来两年国补将常态化 [4] - 7月出口空调排产增速同比下滑17.7%，建议企业动态管控供应链应对市场波动 [4] 行业生产与库存管理 - 5月空调零售量增长带动企业大幅提升6月排产计划 [2] - 二季度空调出货量处于高基数 [2] - 建议企业降低库存积压风险，挖掘乡镇市场机会 [4]