国有大行定增注资完成 - 建设银行完成1050亿元A股定增 财政部全额认购 资金用于补充核心一级资本 [2] - 交通银行、中国银行、邮储银行此前已完成定增 分别募集1200亿元、1650亿元、1300亿元 财政部合计出资5000亿元 [2] - 此次注资是落实国家"一揽子增量金融政策"的重要组成部分 旨在增强资本实力和优化资本结构 [2] 注资背景与推进过程 - 这是财政部时隔20多年再度发行特别国债注资国有大行 市场对此已有充分预期 [3] - 自四家大行3月30日启动定增流程至全部落地仅用时两个多月 推进迅速 [4] - 注资规模分配统筹考虑了各家银行现有资本充足率水平 对资本相对稀缺的银行注资规模较大 [4] 定增定价与市场反应 - 四大行定增价格在二级市场定价与1倍净资产之间寻求平衡 打破了银行股定增发行价不低于每股净资产的惯例 [4] - 建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行定增价格较3月28日收盘价分别溢价8.8%、10%、18.34%和21.54% [5] - 3月28日至6月23日 建设银行、交通银行股价涨幅超过10% 邮储银行、中国银行股价分别上涨8.23%、4.50% [7][8] 股权结构变化 - 财政部持有交通银行A+H股比例达到35% 成为控股股东 [10] - 财政部首次持股邮储银行 持股比例为15.77% 位列第三大股东 [10] - 中国银行、建设银行控股股东仍为中央汇金 财政部直接持股比例分别为8.64%和4.43% [10] 资本充足率与信贷投放潜力 - 截至2025年一季度末 建行、中行、交行、邮储银行核心一级资本充足率分别为13.98%、11.82%、10.25%、9.21% [11] - 本次增资后 四家银行核心一级资本充足率将分别提升0.49、0.86、1.28、1.51个百分点 [11] - 静态测算本次增资可为四家银行带来合计4.84万亿元增量信贷 [11]