印度监管机构对Jane Street的处罚 - 印度证券交易委员会（SEBI）禁止Jane Street进入印度证券市场，并没收其5.67亿美元资金，原因是该公司涉嫌通过衍生品头寸操纵股票指数 [2][3] - SEBI称Jane Street的交易策略具有操纵性，导致散户投资者遭受损失，并扣押其484亿卢比（约5.67亿美元）作为"非法收益" [5] - Jane Street及其相关实体被限制进入证券市场，禁止买卖或交易证券，直至调查完成 [5] - 公司被要求在三个月内平仓所有交易所交易衍生品合约的未平仓头寸，交易所将确保分阶段完成此过程 [5] Jane Street在印度的交易活动 - 自2020年12月启动印度业务以来，Jane Street在2023年1月至2025年3月期间通过印度交易获利约43亿美元 [8] - 在每周指数期权到期日，Jane Street动用大量资金影响期货及现货市场价格走势，利用低成交量市场建立更大、更有利可图的头寸 [10] - 2024年1月17日，Jane Street买入437亿卢比（约5.12亿美元）的NSE Nifty银行指数股票及期货推高价格，同时建立3210亿卢比的看跌期权头寸 [10] - 随后公司反向操作卖出现货和期货头寸，压低价格，尽管在现货和期货头寸上亏损，但从更大规模的期权押注中获利 [10][11] 行业影响与背景 - 印度是全球最大的衍生品市场，4月份占全球股权衍生品交易量（73亿笔交易）的近60% [5] - 包括Citadel Securities、IMC Trading、Millennium和Optiver在内的全球交易公司正在加大在印度衍生品市场的布局 [5] - SEBI的行动被视为向全球高频交易巨头传递信号，表明不公平交易行为将受到制裁，可能导致其他高频交易公司暂时收敛，影响交易量 [11]