全球股市表现 - MSCI全球指数截至7月4日上涨约10%，创历史高位 [2][4] - 欧洲股市成为2025年"意外之星"，希腊、波兰、捷克共和国、匈牙利股指涨幅居全球前四，意大利涨幅达37.71% [6] - 美股上半年涨幅仅为7.36%，表现逊于欧洲 [6] 欧洲市场分析 - 希腊股指涨幅近60%，得益于经济复苏、银行业改革和强劲旅游业 [7] - 波兰和捷克共和国股指分别上涨56%和52% [7] - 欧洲中型股、金融板块、工业、国防和电气化被视为关键长期投资主题 [9] - 欧洲央行大幅降息，美欧利差保持在约2% [9] 亚太市场表现 - 韩国股指在亚太中排名第一，全球第八，涨幅逾30% [10] - 泰国和印度尼西亚股指全球垫底，跌幅分别为13.56%和4.74% [10] - 中国和日本股指分别上涨17.72%和11.24% [10] - 亚洲股市估值具吸引力，看好AI、创新、数码基建及当地消费领域 [11][12] 印度及新兴市场 - 印度股市年内涨幅仅5.75%，位列全球倒数第八 [14] - 泰国股市跌逾13%，受政治动荡、经济困境及美国汽车关税拖累 [14] - 土耳其股市上半年跌幅7.59%，通胀失控加剧资本外逃 [14] 投资策略 - 欧洲国防股可能继续提供可观回报 [8] - 看好中国、印度、日本及韩国市场，尤其关注电动车和机器人领域 [12] - 韩国市场估值偏低，改革措施和股票回购增加吸引重新定价 [12]