合并方案获批 - 中国证监会批准中国船舶以新增30.53亿股股份吸收合并中国重工的注册申请 [1] - 这是新"国九条"政策出台后A股首个公告重组方案的上市公司吸收合并项目 [4] 行业背景与战略意义 - 全球船舶市场处于结构性复苏阶段 合并时机契合行业周期上升趋势 [6] - 合并双方为中国船舶集团旗下核心千亿级船海主业上市公司 拥有全球领先的海洋装备研发制造能力 [7] - 合并解决2019年"南北船"合并后的同业竞争问题 提升资产规模至10066.16亿元 [8] 业务整合与协同效应 - 合并将整合大连造船、武昌造船等优质资产 强化高端船型制造能力 [10] - 预计合并后总资产超4000亿元 营业收入超1300亿元 手持订单数全球领先 [11] - 新接订单结构优化 高附加值船舶比例提升 增强盈利增长潜力 [12] 政策支持与市场影响 - 新"国九条"及"并购六条"明确鼓励上市公司聚焦主业并购重组 [7] - 作为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首个完成注册项目 体现监管支持力度 [15] - 合并后公司将重塑国际造船格局 构建全球稀缺性龙头企业估值逻辑 [12]