外卖行业补贴大战 - 美团、阿里、京东三家每月总计在外卖行业烧掉200亿人民币 [4] - 2023年中国外卖市场日均订单量不超过1亿单，但7月5日单日突破2亿单 [4] - 补贴导致用户非理性消费行为增加，如囤积奶茶等商品 [4] - 阿里加入战局较晚，因其需要先完成组织架构调整 [6][7] - 美团被迫用去年利润的一半进行防御，影响其到店和出海业务 [8] - 京东在阿里入场后失去话语权，股价已下跌20% [10][16] 公司战略与竞争格局 - 阿里通过"1+6+N"拆分后重新集中权力，整合饿了么和飞猪进入电商事业群 [7][8] - 美团掌握中国Top 2第三方运力供给（麦芽田和青云），控制配送生态 [14][15] - 外卖平台做即时零售比零售平台做外卖更具优势 [11] - 美团在应对阿里和京东时采取不同策略，对阿里更紧张并全力狙击 [15] - 阿里希望通过补贴让美团长期"失血"，但美团在效率上具有真实竞争力 [10] 行业数据与市场反应 - 美团股价下跌10.3%，阿里股价下跌16% [16] - 奶茶股（茶百道、奈雪等）在补贴后全线上涨 [18] - 京东补贴力度从100%降至商家承担70% [18] - 高盛预测2030年即时零售市场规模将达到1.5万亿 [19] - 2024年电商规模15.5万亿，社零48.3万亿，预计电商增长30%而社零仅增长5% [19] 商业模式与效率竞争 - 外卖业务本身不盈利，需依靠到店、酒旅等业务补贴 [21] - 美团通过精细化商圈数据（百米半径内）优化即时零售布局 [19] - 效率是行业核心竞争力，美团外卖第一因其效率第一 [22] - 拼多多和抖音等平台正在调研是否加入外卖大战 [22] - 补贴结束后商家将面临平台明码标价和数据共享要求 [20]