消费贷贴息政策背景与市场反应 - 国务院常务会议宣布对个人消费贷款及服务业经营贷实施财政贴息，四大行迅速响应[3] - 上半年住户贷款仅增1.17万亿元，其中经营性贷款占9239亿元，短期消费贷增速有限[5] - 监管曾叫停3%以下的消费贷定价，市场关注贴息政策会否重启利率下行[5][6] 消费贷利率走势与银行策略 - 银行此前将消费贷额度提至50万元、期限延至7年，利率一度下探至2.5%[6] - 国有大行预计贴息政策主要惠及信用次优客群，或拉低平均利率而非普降[6] - 银行已启动场景化产品预研，重点锁定购车、家电、装修等大额消费及服务业经营主体[6] 政策目标与行业建议 - 贴息政策本质是金融领域的"国补"，旨在细化落实提振消费的目标[8] - 地方经验显示贴息聚焦大额消费领域，如重庆家装贷款贴息2%（上限4000元）、四川四类消费贷款贴息1.5%（上限3000元）[8] - 建议银行按客户风险等级分层定价，大行做优质客群低利率业务，中小银行上浮风险溢价[9][10] 金融机构支持措施 - 建议阶段性降低个人消费贷款和信用卡授信的资本占用与风险权重[10] - 支持加快核销消费贷款，按本金50%给予财政补贴并优化征信记录[10] - 拓宽消费金融公司等融资渠道，如发行二级资本债券或支持上市[10]