市场表现 - 2025年8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [3] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [3] - 开普云(688228.SH)当周涨幅达133.74%位列首位 荣亿精密(873223.BJ) 天孚通信(300394.SZ) 天普股份(605255.SH)涨幅均超60% [6] - 豪恩汽电(301488.SZ) 嘉亨家化(300955.SZ) 长飞光纤(601869.SH)涨幅介于50%至60%之间 [6] - 寒武纪(688256.SH)与贵州茅台(600519.SH)展开"股王"争夺 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [6] 行业结构特征 - 上证指数银行板块为第一大行业 市值权重显著高于深证成指 [5] - 深证成指更偏重科技板块 电子行业为第一大重仓行业 银行权重很低 [5] - 深证成指与上证综指表现差异凸显科技板块强势 [5] 行情驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化构成此轮行情根本推动力 [3] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 [8] - 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金来源 [8] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [8] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [8] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [8] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备及能源金属等行业机会 [8] - 市场交投情绪火热 板块轮动下资金积极寻找机会 单日较大调整属正常现象 [8] - 中期流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 [9] - 市场估值较为合理 未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [9] - 行情可能以"轮动补涨"特征为主 建议关注机械设备 电力设备 内需消费与红利个股等补涨方向 [10]