港股市场整体表现 - 10月3日港股市场大幅回调 恒生指数收盘跌0.54% 恒生科技指数跌0.9% [3][5] - 9月港股表现亮眼 恒生科技指数累计上涨13.9% 在全球主要股指中大幅领跑 [3][7] - 10月2日港股三大指数高开高走 恒生指数涨1.61%突破27000点关口创年内新高 恒生科技指数涨3.36%创年内新高 [8] 板块与个股表现 - 汽车板块成为拖累大盘的主要力量 板块整体跌超2% 比亚迪股份下跌3.95% 蔚来 理想 小鹏跌超2% [3][5] - 氢能概念股逆势走强 上海电气大涨13%刷新逾10年收盘新高 亿华通涨超11% [3][6] - 主要科网股出现大幅波动 阿里巴巴-W盘中一度快速跳水达4.7% 但收盘上涨1.09% [6] - 黄金股走势由强转弱 潼关黄金 灵宝黄金 中国黄金国际分别下跌4.17% 3.53% 2.23% [5] 后市展望与机构观点 - 短期来看 节后首日港股大涨后倾向于调整 一周内"日历效应"将逐渐消散 [3][10] - 中长期而言 港股"下行有底" 本轮港股长周期牛市自去年四季度确立 当前走到中段左右 [3][10] - 港股互联网所在的资讯科技业及新消费所在的非必需消费PB分位数仍存在上升空间 景气板块的估值修复有望持续带动港股整体估值 [10] - 港股未来上涨的动力主要来自产业面的好消息 建议自下而上寻找相对低估的个股 持续关注景气赛道 [11]