市场表现 - 国庆长假后首个交易日A股迎来开门红，沪指突破3900点，盘中最高冲至3936.58点，创下2015年8月以来的十年新高，最终收报3933.97点 [3] - 深证成指创出新高13806.69点，收涨1.47%，科创50和创业板指均刷新年内新高，分别上涨2.93%和0.73% [5] - 市场成交金额显著放量，沪深两市成交额达到2.65万亿元，较上一交易日大幅放量4718亿 [5] - 个股方面上涨股票数量超过3100只，出现百股涨停现象 [6] 行业与板块表现 - 从Wind概念板块看，稀土指数和核聚变指数涨幅居前，均上涨超7%，铜产业指数、稀有金属精选指数、核电指数、钴矿指数等涨幅超6% [5] - 申万一级行业中，有色金属板块涨幅最高达7.60%，钢铁和煤炭行业涨幅超过3%，公用事业、电子、建筑装饰、电力设备等行业涨幅超2% [6] - 贵金属板块中西部黄金、四川黄金、山东黄金、中金黄金等个股涨停，有色金属板块江西铜业、河钢资源、白银有色等十余股涨停 [6] 市场信号解读 - 沪指创近十年新高释放了市场信心显著增强、外资增配意愿增强、流动性宽松等信号 [3] - 9月份净流入中国股市的外资创下自2024年11月以来的单月新高，表明全球资本对中国市场的配置意愿正在增强 [5] - 融资余额节节攀升进一步增强了市场短期的上行动能 [5] 上涨驱动因素 - 政策预期升温，节后"十五五"规划政策预期升温，叠加证监会主席强调推进资本市场综合改革，增强了市场对政策红利的期待 [7] - 行业景气度提升，科技板块的半导体产业链表现强劲，有色金属板块的贵金属、工业金属等集体走强，新能源与储能、光伏设备、固态电池等板块也出现明显上涨 [7] - 外部环境积极，国庆假期期间全球股市普遍上涨，港股市场表现稳健，为节后A股提供了良好外部环境 [7] 后市展望与配置建议 - 10月是关键政策布局窗口，二十届四中全会聚焦"十五五"规划，随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升 [10] - 市场强烈押注美联储10月份将再次降息，若兑现将促进资金流入和本地市场复苏 [10] - 市场可能继续高位震荡，建议关注AI、算力、储能、固态电池、创新药、黄金与稀土等方向 [10] - 配置方向建议关注四大主线：科技成长与高端制造、供需格局优化的资源周期品、消费结构性复苏与性价比龙头、"反内卷"主题投资 [11]