市场整体表现 - A股市场低开震荡、结构分化，三大指数早盘低开后在政策支撑与资金承接下逐步修复跌幅，展现较强韧性[4] - 沪指表现强于中小创，显示市场风险偏好仍偏向防御[4] - 个股涨少跌多，1682家上涨，板块呈现防御领涨、成长承压特征[5] 板块与个股表现 - 领涨个股主要集中在稀土永磁、可控核聚变、半导体设备等政策与产业共振领域[5] - 消费电子、汽车零部件、高估值题材股因业绩兑现与外部环境面临调整压力[5] - 防御性板块因政策催化、避险需求及高股息属性，成交额占比提升，成为资金避风港[6] - 成长股因前期涨幅较大、外部利空及业绩担忧，成交额占比显著下降[6] 成交与流动性 - 两市成交额35万亿元，环比收缩-6.4%，但仍处于2025年以来较高水平，显示市场流动性保持合理充裕[6] 资金流向与情绪 - 北向资金净流出60.35亿元，散户资金呈现流入状态[7] - 机构进行结构性调仓，集中抛售电池、消费电子等科技成长板块及前期涨幅较大的光伏设备、汽车零部件，转向稀土永磁、贵金属等政策受益方向[8] - 散户资金追逐政策与热点，集中于新能源、稀土、算力硬件等政策受益方向，增持比亚迪、宁德时代、北方稀土、紫金矿业等个股，消费电子、机器人等高波动板块遭抛售[8] - 散户情绪指标为75.85%[9] - 散户仓位调查显示，加仓比例为36.62%，减仓比例为13.05%，按兵不动比例为52.86%，平均仓位为70.83%[12][17][19] - 散户对下个交易日涨跌预期为看涨68.51%，看跌31.49%[14][15]