日本政治事件对市场的影响 - 高市早苗成为自民党新总裁后，日股开启飙升模式，屡创历史新高，接连站上47000点和48000点，最高涨幅一度达到5% [2] - 日元兑美元汇率大幅走弱，回到年初150附近 [2] - 公明党决定结束与自民党长达26年的合作后，“高市交易”戛然而止，10日日元大幅反弹，日经指数期货当天暴跌5% [9] - 13日日经指数期货上涨1.3%至46690点，但仍远低于此前收盘价48088点 [9] 日本首相选举规则与政治格局 - 日本首相指名选举采取“两轮决胜制”，若首轮无人获过半数（233票）支持，将在得票数前两位的候选人之间进行决胜轮投票 [4] - 自民党议席数为196席，公明党议席数为24席，立宪民主党议席数为148席，日本维新会议席数为35席，国民民主党议席数为27席 [6] - 公明党退出执政联盟，立宪民主党呼吁公明党携手合作推动在野党候选人获得首相指名 [6] - 国民民主党党首玉木雄一郎表态参选首相，显示出不打算给高市“补位”的反应时间 [6] 高市早苗的政策立场转变 - 高市早苗已放弃经济上的强硬立场，认为日本央行应自行决定货币政策操作，这一态度相较于原来对日本央行货币政策的介入有很大缓和 [9] - 高市原先主张积极的财政政策甚至不惜增发国债，但当前表态已打消了会对日本央行退出战略造成阻碍的顾虑 [9] - 摩根士丹利分析认为，投资者对高市可能推行极端财政扩张或对日本央行施压的担忧被过度放大，其政策立场已转向温和保守路线 [9] 未来政治不确定性对经济政策的潜在影响 - 若高市未能挺过首相指名选举，日本的补充预算案将无法按时提交国会，导致今年年底的经济刺激政策在第四季度无法实施 [10] - 野村警告称，政治不确定性已成为市场焦点，联盟结果将直接影响日元走势，自民党单独执政可能引发“高市交易”逆转，导致股市下跌、超长期国债被抛售以及日元进一步贬值 [10]