中小银行存款利率调整动态 - 10月以来一批中小银行密集下调或准备下调存款利率[3] - 苏商银行预计存款利率将下调10个基点并热推3年期2.2%的定期存款[3] - 上海华瑞银行10月13日将3年期整存整取利率从2.3%调降至2.15%[3] - 华瑞银行今年以来合计7次降息3年期利率从2024年末2.8%降至2.15%5年期从2.8%降至2.1%[3] - 天津金城银行河南洛阳农商行洛宁农商行等同样在9月底降息[3] 银行净息差与政策环境 - 商业银行净息差持续收窄去年底1.52%今年一季度末1.43%二季度末1.42%[4] - 2024年LPR两度下调国有大行引领两轮存款利率下调[4] - 今年仅5月20日LPR与存款利率同步调降银行存款利率步入"1字头"[4] - 截至9月份LPR两个品种已连续4个月"按兵不动"[4] - 业内预计四季度可能开启降准降息窗口东方金诚预计可能实施新一轮降息降准[4] - 中信证券研报认为四季度可能有一次10个基点的降息落地[4] 存量存款利率与到期规模 - 高息存款存入高峰期2022年至2024年这部分存款将在2025年至2026年集中到期[4] - 存款定期化趋势得以缓解高息存款重定价叠加存款活化将带动存量存款利率迎来10年最大幅度下行[4] - 存量存款利率下行有助于净息差企稳为后续货币宽松打开空间[4] - 财通证券估算2025年全国定期存款到期规模约89万亿元2026年到期规模约98万亿元[5]