全球主要央行利率决议前瞻 - 市场预计美联储和加拿大央行将降息25个基点，欧洲央行和日本央行将维持利率不变 [3] 美联储货币政策 - 市场普遍预计美联储将降息25个基点，使联邦基金利率区间降至3.75%-4.00% [7] - 美联储9月点阵图预测年底前还将再降息两次，利率期货市场已几乎完全消化本周降息25个基点、12月再降息一次以及明年3月进一步降息的预期 [7][9] - 美联储内部对于降息前景存在分歧，9月利率预测显示19位决策者中有9人支持今年最多再降息一次，7人倾向于不再降息 [9] - 多位地区联储主席对服务业价格飙升表示忧虑，非住房核心服务通胀已连续四个月同比涨幅超过3% [10] 日本央行货币政策 - 日本央行本周预计按兵不动，但知情人士透露最早在12月加息的条件正在形成 [12] - 新任首相高市早苗上任加剧决策难度，其在去年曾表示加息是“愚蠢的” [13] - 9月利率决议中已有两位政策委员会委员反对维持利率不变，提议将基准利率从0.5%上调至0.75% [13] - 许多观察人士预计日本央行可能发出鹰派信号以防止日元进一步走弱，日元对美元汇率已跌破150关键关口 [13] - 日本散户投资者本月将日元净空头头寸规模从9月的1.62万亿日元降至1.06万亿日元（69亿美元），为2024年11月以来最大调整 [14] 欧洲央行货币政策 - 市场预计欧洲央行将按兵不动，多位官员已排除进一步降息可能 [16] - 9月通胀率从8月的2.0%小幅回升至2.2%，但会议纪要称政策“足够稳健”以应对通胀冲击 [16] - 欧元区10月综合PMI为52.2，高于9月的51.2，升至2024年5月以来最高水平，且已连续第十个月位于荣枯线上方 [17] - 调查预测欧元区经济今年、明年和2027年将分别增长1.2%、1.1%和1.4% [17] - 近72%的市场人士预计欧洲央行今年将保持存款利率不变，57%甚至预计到明年年底都将维持目前2.00%的利率水平 [17] 加拿大央行货币政策 - 市场预计加拿大央行将连续第二次降息25个基点至2.25% [17] - 加拿大9月整体CPI同比上升2.4%，超出市场预期的2.3%，核心通胀指标普遍走高 [18] - 加拿大经济面临多重压力，失业率维持在7.1%的顽固高位，上季度GDP年化收缩1.6% [18] - 调查显示大部分市场人士预测本次降息后，隔夜利率直到明年年底都将维持在2.25% [18]