市场表现 - 上证指数于10月27日上涨1.18%至3996.94点，盘中最高触及3999.07点，续创十年新高，但未能突破4000点关键心理关口[5] - 市场成交额显著放量至2.36万亿元，较前一交易日增加3649.72亿元，半日成交额已突破1.5万亿元[5] - 深证成指和创业板指分别上涨1.51%和1.98%，两市3361只个股上涨，73只个股创历史新高，包括新易盛、中际旭创等[5] - 行业板块呈现结构性强势，存储器、消费电子、光模块（CPO）等概念领涨，成为推升指数的重要动力[5] 资金流向 - 沪深两市主力资金全天净流出75.9亿元，流入额和流出额分别达8776.68亿元和8852.58亿元，较前一交易日均增长超2成[6] - 电子和通信行业获主力资金重点布局，净流入金额分别为38.66亿元和22.5亿元[6] - 电力设备板块遭大幅抛售，净流出额达46.58亿元，21个行业呈现主力资金净流出状态[6] - 近百只股票获得超1亿元主力资金净流入，胜宏科技以9.47亿元净流入额居首，且连续三日获资金流入，成交额较前一日增加两成[6] 行情驱动力 - 市场接近4000点的推动力主要来自中美经贸磋商取得初步共识，外部不确定性显著缓解，提振整体风险偏好[8] - 国内政策面释放清晰信号，“十五五”规划明确以高质量发展为核心，强化科技自立自强、绿色转型与实体经济发展三大主线[9] - 科技与绿色板块的投资逻辑直接强化，AI算力、半导体、储能等领域与当前市场热点高度契合，主题投资机会不断强化[9] - 中国资产正处于重估趋势中，短期回调不改长期向好趋势，后续市场有望走出修复行情[9] 业绩与机构动向 - 三季报披露高峰期来临，业绩确定性成为破解冲关悬念的重要线索，已有1309家上市公司披露最新三季报，其中221家在最近一个月迎来机构调研[13] - 在最近一个月被调研的221家公司中，189家在三季度实现盈利，比例超过85%，表明先行披露的企业整体质量较高[13] - 机械设备和电子行业是最受机构青睐的行业，近一个月分别有106家和64家上市公司被调研，调研次数分别为132次和112次[12] - 机构调研内容多围绕上市公司三季度业绩、四季度及明年业绩展望展开，政策对高端制造领域的支持将提高上市公司业绩改善的确定性[13] 投资机会与策略 - 科技龙头公司三季度财报即将密集披露，业绩若能兑现，将进一步夯实科技主线板块的投资逻辑，强化赚钱效应并吸引增量资金[14] - 中长期来看，在政策路径清晰、流动性预期改善、产业结构升级持续推进的背景下，市场继续向上的基础依然坚实[14] - 建议关注动态估值合理、未来业绩存在改善具备安全边际的方向，同时做好预期风险管理[10] - 挖掘三季报机遇可关注已披露的景气行业，同时参考盈利预测上调方向，对估值过高且业绩不及预期的标的适当减持，增持估值合理、业绩稳健的行业龙头[14]