美股财报季概况 - 本周美股财报季进入高峰期，明星科技股成为市场焦点，谷歌、微软和Meta已公布业绩 [3] - 市场关注点除营收和利润外，还集中于人工智能领域的资本开支增长趋势 [3] - 苹果和亚马逊计划于次日公布财报，英伟达作为首家市值突破5万亿美元的公司，其业绩将在近一个月后披露 [3] 谷歌业绩表现 - 第三季度总营收1023.5亿美元，超出市场预期的998.9亿美元 [4] - 搜索业务收入565.6亿美元，较去年同期增长15%；YouTube广告收入102.6亿美元，超出预期；谷歌云收入151.5亿美元，同比增长35% [4] - 净利润增至349.7亿美元，合每股收益2.87美元，去年同期为263亿美元，但受到欧盟34.5亿美元反垄断罚款影响 [4] - 谷歌云业务因人工智能需求强劲保持增长，2025年资本支出预期上调至910亿至930亿美元区间，此前已从750亿美元上调至850亿美元 [5] - 谷歌云季度末未完成订单金额达1550亿美元 [5] Meta业绩表现 - 第三季度总营收512.4亿美元，同比增长26%，超出市场预期；广告收入500.8亿美元，同比增长26% [6] - 每股收益1.08美元，低于市场预期的6.69美元，主要因一次性非现金所得税支出159.3亿美元，该支出与《大而美法案》落地相关 [6] - 公司预计第四季度营收在560亿至590亿美元区间，中值高于分析师预期 [7] - 将2025年资本支出指引上调至700亿至720亿美元，此前预期为660亿至720亿美元；全年总支出区间下限上调20亿美元至1160亿至1180亿美元 [7] - 人工智能计划推高算力需求，导致数据中心及云服务领域支出增加 [7] 微软业绩表现 - 第三季度营收776.7亿美元，同比增长18%，超出分析师预期 [9] - 智能云部门营收309亿美元，同比增长28%，其中Azure云服务营收同比增长40%，超出38.2%的预期增幅 [9] - 生产力与商业流程部门营收330亿美元，超出共识预期；净利润增至277亿美元，合每股收益3.72美元 [9] - Azure云基础设施业务在2025财年营收同比增长34%，突破750亿美元，是人工智能热潮的主要受益者 [10] - 微软持有OpenAI重组后27%的股权，价值约1350亿美元 [10]