核心业绩表现 - 国有六大行前三季度实现营业收入约2.73万亿元，同比增长1.87%，实现归母净利润约1.72万亿元，同比增长1.22% [3] - 所有六家大行均实现营收和归母净利润同比正增长，其中三季度经营改善贡献较高 [3] - 工商银行、建设银行、农业银行归母净利润绝对值领先，分别为约2699亿元、2574亿元、2209亿元 [6] - 农业银行归母净利润同比增速最快，达到3.03%，交通银行和中国银行增速在1%以上 [5] 盈利结构分析 - 利息净收入整体延续下行趋势，仅交通银行实现同比正增长1.46%，其余五家大行有不同程度下行，建设银行和中国银行降幅超过3% [6] - 净息差方面，五家大行较年中有所下行，但下行幅度明显收窄，单季度降幅在0.01至0.04个百分点之间，中国银行净息差保持在1.26% [6] - 手续费及佣金净收入普遍增长，农业银行和邮储银行增幅显著，分别达到13.34%和11.48% [7] - 除交通银行投资净收益同比下降18.16%外，其余五家大行投资净收益实现7.62%至150.55%的同比正增长 [7] 资产与负债状况 - 截至三季度末，六大行资产总额接近218万亿元，较年中增长约1.85% [3] - 工商银行总资产规模最大，达52.81万亿元，农业银行和建设银行分别为48.14万亿元和45.37万亿元，农业银行和建设银行总资产较年初增速均超过11% [9] - 六大行贷款总额超过127万亿元，较去年末增长约9万亿元，中国银行、邮储银行、农业银行贷款较年初增速在8%以上 [9] - 负债总额接近150万亿元，较去年末增长9.69万亿元，增幅6.92%，存款增速普遍在6%至8% [9] 资产质量 - 资产质量整体改善，五家大行不良贷款率较去年末下降，仅邮储银行不良率抬升0.04个百分点 [3][9] - 拨备覆盖率呈现“三升三降”，工商银行、建设银行、交通银行拨备覆盖率略升，邮储银行拨备覆盖率从去年末约286%降至240%附近，农业银行拨备覆盖率最高为295.08% [9][10] 市场表现 - 农业银行总市值以2.74万亿元领先，工商银行总市值为2.59万亿元 [10] - 农业银行每股净资产7.82元，收盘价8.06元，是唯一一家市净率恢复至1倍以上的国有大行 [10]