行业整体表现 - A股半导体板块前三季度呈现结构性繁荣，全板块营业收入规模同比微增0.2%，但盈利能力明显回暖，有32家公司实现净利同比翻倍及以上 [3][6] - 截至11月3日，半导体板块166家上市公司年内平均涨幅为41%，15只个股翻倍，中华半导体芯片指数较10月历史高点回撤15.8% [3] - 外资持续青睐半导体龙头，45家企业的陆股通持股占比超2%，其中澜起科技、北方华创、豪威集团的持股占比均超过10% [3][4] 盈利能力分析 - 166家A股半导体上市公司前三季度归母净利润同比增速中位数为19.9%，较去年同期提升14.8个百分点，板块盈利能力复苏显著 [6] - 55家半导体企业归母净利润同比增长逾50%，其中32家净利同比翻倍及以上，例如源杰科技净利同比增长19348.65%，寒武纪净利增长321.5% [6] - 盈利能力提升主要得益于下游市场需求增长、产品放量及AI高速发展，例如源杰科技因AI数据中心市场硅光方案所需芯片规模出货而业绩大增 [6][7] 细分赛道业绩分化 - AI算力与高端芯片设计是复苏中最耀眼的领域，海光信息前三季度营收94.9亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [10] - 存储芯片板块迎来罕见供需格局，澜起科技前三季度营收40.57亿元，净利16.32亿元，同比增速均超57%，但德明利等公司净利出现同比下滑 [10][11] - 半导体设备板块维持高景气度，拓荆科技前三季度营收、净利分别同比增长85.27%、105.14%，而消费电子相关芯片公司业绩增速较为平缓 [11]