文章核心观点 - 2025年第三季度全球半导体行业整体处于温和复苏阶段，多数公司业绩表现良好 [101] - 人工智能相关需求是核心增长动力，尤其在数据中心、高性能计算和通信基础设施领域，推动高端芯片销售增长 [2] - 存储芯片市场表现尤为亮眼，呈现价量齐升态势，原厂收入大增 [2][101] - 工业市场复苏势头强劲，而汽车芯片市场需求仍在复苏过程中 [2][101] - 行业复苏节奏存在分化，不同细分领域和公司业绩表现不一 [101] 芯片设计（含IDM）领域表现 模拟/混合信号芯片 - 德州仪器 (TI)：第三季度营收47.4亿美元，环比增长7%，同比增长14%，所有终端市场均实现增长 [6] - 意法半导体 (ST)：营收31.87亿美元，同比下降2%，汽车及工业客户仍在消化库存导致新订单未见回升 [8] - 恩智浦 (NXP)：营收31.7亿美元，同比下降2%，环比增长8.4%，汽车业务营收占比最高达57.9% [10] - 瑞萨电子：营收3342亿日元，同比下降3.2%，但工业、基础设施及物联网业务受AI与服务器需求强劲带动 [12] - 安森美 (ON Semiconductor)：营收15.5亿美元超预期，尽管汽车需求疲软，但AI数据中心功耗管理产品实现增长 [18] - 中国公司表现突出：圣邦股份归母净利润同比增长34.02% [19]；思瑞浦电源管理芯片收入同比增长高达323.69% [21]；纳芯微单季营收8.42亿元创历史新高，同比增长62.81% [23] 数字芯片 - 英特尔 (Intel)：营收137亿美元，同比增长3%，实现自2024年以来的首次季度盈利，打破连续六个季度亏损纪录 [26] - AMD：营收92.5亿美元创历史新高，同比增长35.6%，数据中心业务成增长支柱，营收43亿美元同比增长22% [33] - 高通 (Qualcomm)：营收112.7亿美元，同比增长10%超预期，手机芯片业务营收69.6亿美元同比增长14% [29] - 联发科 (MediaTek)：营收1420.97亿新台币，毛利率46.5%创2021年第二季度以来新低 [31] - 瑞芯微：前三季度营收31.41亿元，同比增长45.46% [39] 分立器件与存储芯片 - 闻泰科技（安世半导体）：半导体业务单季收入43亿元创历史最高纪录，同比增长12.20% [41] - 三星电子 (Samsung)：收入86万亿韩元创下新高，同比增长近9%，营业利润增长32.5% [44] - SK海力士 (SK Hynix)：营收24.4万亿韩元同比增长39%，营业利润创纪录达11.4万亿韩元同比增长62%，并已售罄明年的所有芯片生产 [46] - 美光科技 (Micron)：第四财季营收113.2亿美元，同比增长46% [47] - 中国存储公司：兆易创新受益于DRAM行业“价量齐升” [49]；江波龙净利润同比增长1,994.42% [51]；佰维存储净利润同比增长563.77% [53] 晶圆制造领域表现 - 台积电 (TSMC)：合并营收9899.2亿新台币，同比增长30.3%，税后净利4523亿新台币创历史新高，3纳米和5纳米先进工艺收入占比达74% [58] - 联电 (UMC)：营收591.3亿新台币，同比减少2.2%，但移动终端芯片、车用与工控等应用需求回温 [60] - 力积电 (Powerchip)：营收118.41亿新台币，季增约5%，主要受惠于存储器产品出货增加 [62] - 世界先进 (VIS)：营收123.49亿新台币，客户对电源管理产品的需求持续上升 [65] - 华虹半导体：营收45.66亿元，同比增长21.10%，产能利用率持续高位运行 [67] - 晶合集成：营收29.31亿元，同比增长23.30% [69] 封测领域表现 - 日月光投控 (ASE Group)：第3季合并营收1685.69亿新台币，环比增长11.8%，创2023年第1季以来高点，受惠AI应用带动先进封装及测试业绩成长 [71] - Amkor：收入19.9亿美元，环比增长31%，先进封装收入创纪录 [73] - 中国封测公司：长电科技热点应用领域订单上升 [75]；通富微电前三季度营收与利润均创历史同期新高 [77]；华天科技归母净利润同比增长135.40% [79] 设备领域表现 - ASML：第三季度总净销售额75亿欧元，净利润21亿欧元，看到人工智能投资的持续积极势头 [81] - 泛林集团 (Lam Research)：营业收入53.24亿美元创纪录，同比增长27.74% [83] - 中国设备公司：北方华创营收111.6亿元，同比增长38.3%，公司在手订单充沛 [85]；中微公司前三季度营收80.63亿元，同比增长46.40% [87]；拓荆科技净利润同比增长225.07% [89] 芯片分销领域表现 - 文晔科技 (WT Microelectronics)：第三季度合并营收3289亿新台币创历史新高，年增25.9%，主要受惠于AI应用相关产品出货动能强劲 [91] - 大联大 (WPG Holdings)：第三季营收2444.7亿新台币创单季历史新高，受生成式AI发展推动 [93] - 艾睿电子 (Arrow Electronics)：销售额77.13亿美元，同比增长13%，市场逐渐复苏 [95] - 安富利 (Avnet)：销售额59亿美元，同比增长5.3%，业绩超预期 [96] - 中国分销商：中电港前三季度营收505.98亿元位居A股半导体公司第一 [56]；香农芯创前三季度营收264.0亿元，同比增长59.90%，受益于AI需求激增 [99] 行业整体数据与下游市场 - 据WSTS数据，2025年第三季度全球半导体累计销售额达2084亿美元，相较二季度提升15.8% [101] - A股228家半导体公司中，84.65%实现营收增长，78.51%归母净利润同比增长 [56] - 下游市场：全球智能手机出货量同比增长2.6%至3.227亿部；全球PC出货量同比上涨9.4%至7580万台；全球纯电动汽车销量同比增长35% [102]