全球关键海运通道风险与运量变化 - 睿咨得能源咨询公司报告指出全球5个最关键海运通道正面临地缘冲突、航行安全及环境危害等多重风险考验[1][3] - 5大海运要道承担大部分原油和天然气海运任务 受中东地缘事件影响 海上油气运输路线出现较大调整 贸易商开始绕道好望角或选择管道运输[3] - 运输路线转变显著增加运输里程与成本 对全球能源供应链稳定性和韧性构成持续压力[3] 主要通道运量数据与变化 - 2023年5大海运要道运输约7130万桶/日的原油和石油产品以及260亿立方英尺/日的液化天然气[5] - 2024年原油和石油产品日运输量降至6500万桶 LNG日运输量降至248亿立方英尺 同时保险费和运费大幅上涨[5] - 全球约3/4原油需求通过这5大海上要道运输[5] 马六甲海峡 - 作为全球最大海运贸易枢纽 承担全球1/4原油运输 日处理约2400万桶原油和天然气[5] - 是大部分原油和LNG运输至亚洲的关键走廊 其中沙特原油占比达25%[5] 好望角 - 已成为全球海上贸易关键替代路线 目前处理全球8%—10%的海运量[6] - 2024年该通道原油总流量激增近50% 原因是红海危机导致原经苏伊士运河/曼德海峡的船舶绕道好望角[6] - 经由好望角运输的原油约1/3来自美国、近1/4来自南美 沙特、伊拉克等中东国家也将原计划通过苏伊士运河运往欧洲的大量原油改道至好望角[7] - 尽管运费成本更高、过境时间更长 好望角是目前原油运输最安全的海上航线之一[7] 霍尔木兹海峡 - 全球1/5原油运输 近一半中东原油和约1400万桶/日的凝析油需通过此水道运往亚洲[9] - 承担全球1/5的LNG海运量 卡塔尔2/3天然气产量需通过该海峡出口至亚洲[9] - 是海湾地区原油输往世界各地的唯一海上通道 是一个被地缘政治风暴所环绕的脆弱节点[9] 霍尔木兹海峡替代路线 - 中东国家开发替代运输路线以降低风险 沙特"东—西输油管道"运力500万桶/日 阿联酋"阿布扎比原油管道"运力180万桶/日 伊朗Goreh Jask管道可直接将原油出口至阿曼湾[10] - 由于运力限制和持续地缘威胁 替代路线不足以完全缓解霍尔木兹海峡关闭带来的所有影响 伊朗Goreh Jask管道运力仅接近30万桶/日 去年9月以来一直处于停运状态[10] 苏伊士运河与曼德海峡 - 二者通过波斯湾形成联动关系 共同构成连接地中海与印度洋的海上要道[12] - 曼德海峡是中东第二大要道 连接红海与亚丁湾和阿拉伯海 是船舶往返于苏伊士运河和印度洋之间的关键路线[12] - 2023年底之前曼德海峡约占全球海上原油贸易12% 之后受中东地缘事件影响 通过该海峡的日流量骤降近50% 截至目前一直低于正常水平[12] 土耳其海峡 - 是连接地中海和黑海的狭窄且具有关键战略意义的海上航线 是里海地区和俄罗斯向亚洲和欧洲市场运输原油和LNG的主要中转点 约占全球海上原油贸易5%[12] - 通过土耳其海峡的原油流量有所波动 2020年350万桶/日 2021年340万桶/日 2022年受俄乌冲突影响降至320万桶/日 2023年约回升至350万桶/日[12] - 俄罗斯是土耳其海峡原油海运流量最大贡献者 占比达40% 其中约1/6交付给土耳其[12]