事件概述 - 中金公司于11月19日晚间披露，正在筹划重大资产重组，拟换股吸收合并东兴证券与信达证券，三方已签署原则性协议，股票自20日起停牌[3] - 此次重组涉及A+H股上市公司同时吸收合并两家A股上市公司，流程复杂，预计停牌时间不超过25个交易日[3] - 重组旨在加快建设一流投资银行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展，通过优势互补实现规模经济、协同效应，提升服务实体经济质效与股东回报[3] 交易方背景与股权结构 - 交易三方均为“汇金系”券商，中央汇金直接持有中金公司40.11%股份，为控股股东，并通过中国信达、东方资产间接持有信达证券78.67%和东兴证券45%的股份[3] - 年初财政部将所持中国信达、中国东方的股权划转至中央汇金后，中央汇金名下证券公司增至8家，包括中金公司、中信建投、中国银河、东兴证券、信达证券等[4] - 中金公司为A+H股上市券商，于2015年在H股上市，2020年11月回A[5] 财务数据与合并规模 - 中金公司2024年前三季度营收207.61亿元，同比增长54.36%，净利润65.67亿元，同比增长129.75%，三季度末资产总额7649.41亿元，较去年末增长13.37%[5] - 东兴证券前三季度营收36.1亿元，同比增长20.25%，净利润15.99亿元，同比增长69.56%，三季度末总资产1163.91亿元[6] - 信达证券前三季度营收30.2亿元，同比上升28.46%，净利润13.54亿元，同比上升52.89%，三季度末资产总额1282.51亿元[6] - 以三季报数据粗略计算，完成吸收合并后，三家公司资产总额将超过1万亿元[7] 市场预期与历史传闻 - 年初“汇金系”券商合并预期曾一度升温[4] - 此前市场曾有中金公司与银河证券的合并传闻，中金公司曾予以澄清，东兴证券也曾被传与信达证券合并[7]