市场下行与高杠杆风险 - 部分房价持续下行地区出现"卖房款不足以偿还银行贷款"的情况，特别是在2021年房价高点入市的高杠杆投资型客户中有所增多[2] - 深圳中介人士透露，2024年初以来类似案例明显增多，门店几乎每月遇到两三例，多数位于此前炒作热度较高的新兴片区或学区房概念区域[5] - 陷入困境的业主大多在2021年市场高位采取高杠杆比率入市，有些通过擦边操作使实际首付比例不足三成，如今房价回调导致高杠杆投资脆弱性暴露[5] 典型案例分析 - 郑豪案例：2021年10月以340万元总价(2.7万元/平方米)购入房产，首付102万元，目前市价跌至230万元，剩余贷款260万元，卖房需自补30万元缺口[2][3] - 郑豪不计税费的利息支出与房价下跌损失已超过130万元，房产仍为毛坯状态，装修还需投入20多万元[4] - 李明案例：3年前以500多万元购入东莞学区房，目前市价仅约249万元，仍欠银行280万元贷款，卖房需自补31万元缺口[4][5] 业主应对策略 - 部分业主尝试通过亲友借款或过桥贷款组合筹资弥补卖房差额，但过桥贷款利息高昂带来压力[7] - 一些业主考虑申请暂停还款，但审批严格且存在不确定性[7] - 市场上出现声称能"断供保房"的中介机构，通过法律程序拖延诉讼过程，但业内认为这属于恶意诉讼，最终使债务人陷入更深债务泥潭[7] 制度机制探讨 - 美国部分州实行"无追索权贷款"制度，允许居民在房价贬值时放弃住房且无需承担剩余按揭余额，实现快速出清[9] - 资产价格快速修复产生的财富效应在美国居民去杠杆过程中发挥关键作用，房价反弹使家庭脱离"房贷倒挂"困境[9] - 有观点认为房贷从有追索权改为无追索权是购房者和银行依据法制化和市场化分担风险的关键，但全球主流仍是有追索权贷款，无追索权模式可能增加银行业风险[10]