软银集团对英伟达的股份处置及AI投资 - 软银集团创始人孙正义表示若拥有无限资金将不会卖出英伟达股份以支持其在人工智能领域的下一轮投资包括对OpenAI的大额押注 [2] - 孙正义在11月清仓英伟达后首次置评称一股也不想卖但需要资金投资OpenAI和其他项目是哭着卖出英伟达股票的 [4] - 软银集团于11月11日发布业绩报告显示其持有的3210万股英伟达股票已于2025年10月以58.3亿美元约合人民币415亿元价格售出 [4] 软银集团对OpenAI的追加投资 - 软银与OpenAI签署修订协议承诺追加投资225亿美元约合人民币1602亿元将于12月通过愿景基金2完成全部投资 [5] - 软银首席财务官后藤芳光表示由于对OpenAI的投资规模较大因此通过出售股票来筹集资金并加以运用 [5] 机构对英伟达的减持及AI泡沫担忧 - 软银清仓英伟达的当月包括华尔街知名空头迈克尔·伯里硅谷风投教父彼得・蒂尔桥水基金等知名投资者和机构都在三季度对英伟达进行了减持或清仓 [5] - 迈克尔·伯里对英伟达持有100万股市值186.58百万美元的看跌期权头寸增持100% [6] - 英国央行和国际货币基金组织警告AI概念股市值飙升至与互联网泡沫高峰时期相似的水平美国市值最高的五大公司合计占据标普500指数总市值的30%为半个世纪最高集中度 [7] - 美国银行10月全球基金经理调查显示54%的受访者认为人工智能概念股已进入泡沫区域 [7][8] 对AI领域估值泡沫的不同观点 - 路博迈集团董事总经理温演道表示当前AI领域估值与资本支出基于扎实财务表现整体仍属理性尽管资本集中度提高及巨头间相互依赖构成潜在风险但市场需求产能融资与项目执行之间保持基本匹配 [9] - 景顺首席全球市场策略师布莱恩·莱维特表示当前市场呈现一些类似泡沫特征但尚未进入典型泡沫状态与20世纪90年代末互联网泡沫时期存在明显差异 [9] - 孙正义表示谈论人工智能投资泡沫的人不够聪明指出若人工智能长期能创造全球GDP的10%即使累计投入数万亿美元也完全值得 [9]