文章核心观点 - 在净息差持续承压的背景下，中国银行业存款产品进入差异化竞争与结构性调整阶段，表现为国有大行收缩长期高成本存款而部分中小银行逆势加息，行业压降负债成本的长期逻辑将延续 [3][19] 5年大额存单逐步退场 - 六家国有大型商业银行集体下架五年期大额存单，目前仅提供三年期及以下期限产品 [5] - 以中国银行为例，其大额存单产品剩余1个月至3年期限，其中3年期利率为1.55%，1年期和2年期均为1.20% [5] - 招商银行2年期以上大额存单已停售，其APP显示大额存单产品期限最长为2年，利率为1.40% [5] - 利率期限倒挂现象普遍，部分银行出现2年期与3年期利率倒挂，打破传统定价逻辑 [6] - 长期限存款产品下架是银行在净息差收窄压力下，为降低负债成本、稳定息差做出的重要决定 [6][7] 大行推出高门槛大额存单 - 国有大行采取差异化产品策略，推出更高起存门槛的大额存单，但常规20万元起存产品仍在售 [9] - 工商银行发售100万元起存的3年期高端个人大额存单，年利率1.55%，同时也有20万元起存的同类产品 [9][12][14] - 农业银行推出500万元起存的2025年第40期个人大额存单（可转让），年利率同样为1.55% [15] - 高门槛产品常被抢购一空，反映出银行将稀缺的中长期存款额度作为服务高端客户或吸引他行优质客户的工具，并有助于降低运营管理成本 [16] 中小行岁末逆势加息 - 部分中小银行在岁末揽储压力下选择逆势上调存款利率，以增强吸储竞争力 [17] - 例如盛京银行近期上调整存整取利率：1年期和2年期（1万元起存）利率为1.65%，3年期（1万元起存）利率为1.80%，100万元起存利率达到1.90% [17] - 对比该行11月10日利率表，其1年期和3年期利率均上调0.1个百分点，100万元起存档次利率上调0.2个百分点 [17] 银行压降负债成本逻辑将延续 - 行业净息差持续承压是存款市场调整的核心驱动力，截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，同比减少11个基点 [19] - 未来在推动社会综合融资成本稳中有降的背景下，银行净息差可能继续下降但降幅趋缓，下调存款利率、压降负债成本是行业共同选择 [19] - 中小银行的加息行为属于短期揽储策略，难改行业长期降成本趋势 [19] - 后续银行降存款成本进程将延续，但考虑到存款利率已处低位，下调节奏可能放缓，方式可能包括降低长期限高利率品种、提高高息存款起存门槛等 [20]