文章核心观点 - 提高资本市场制度的包容性与适应性是“十五五”时期的重大战略部署，旨在健全投资和融资相协调的资本市场功能，以更好服务新质生产力发展、惠及广大人民、推动资本市场高质量发展与金融强国建设，并建设更高水平开放型经济 [2][3][4][5][6] 深刻认识提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - 服务新质生产力：活跃有竞争力的资本市场是推动科技产业发展的关键力量，需发挥其风险共担、利益共享的独特作用以促进创新资源优化配置 [4] - 惠及广大人民：中国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，需提供更丰富高质量的金融产品以拓宽居民财产性收入渠道，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [4] - 推动高质量发展与金融强国建设：目标是到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，提升核心竞争力与国际影响力 [5][6] - 建设更高水平开放型经济：2025年以来人民币资产估值修复增强了全球资本投资意愿，需通过制度型开放便利跨境投融资，助力国内国际双循环 [6] 准确把握提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和主要原则 - 核心内涵与方向：坚持目标与问题导向，围绕健全投融资协调功能深化改革，重点包括更大力度支持科技创新、更好满足投资者多元化财富管理需求、更加精准高效加强监管和防控风险 [7] - 必须遵循的原则： - 践行资本市场工作政治性、人民性，坚持党的领导并以人民为中心，保护投资者特别是中小投资者合法权益 [8] - 统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄转化为社会投资 [8] - 用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，提高政策稳定性 [8] - 以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，处理好改革发展稳定关系 [9][10] “十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措 - 积极发展直接融资：以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资和私募股权创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [12] - 推动培育高质量上市公司：深化并购重组市场改革，提升再融资灵活性，支持上市公司转型升级发展新质生产力，督促强化回报投资者意识（如现金分红、回购注销），巩固深化常态化退市机制 [12] - 营造“长钱长投”制度环境：构建中长期资金愿意来、留得住的市场环境，推动建立长周期考核机制以提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革并大力发展权益类公募基金，促进私募股权创投基金“募投管退”循环畅通 [13] - 提升资本市场监管科学性有效性：加快构建全方位立体化监管体系，加强战略性力量储备和稳市机制建设，运用大数据人工智能等技术高效识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [13] - 稳步扩大高水平制度型开放：推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度并稳慎拓展互联互通，加快建设世界一流交易所和投资银行，支持上海国际金融中心建设与巩固提升香港国际金融中心地位 [14][15] - 共同营造规范包容有活力的市场生态：加强法治建设并推动修订证券法、证券投资基金法等，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资价值投资长期投资，加强高端智库与人才队伍建设 [15]