行业核心动态 - 隔膜行业掀起第二轮涨价潮，星源材质湿法隔膜产品售价上调30%，其余厂商同步跟进，涨价仍在持续落地过程中[2] - 碳酸锂价格小幅下跌至9-9.3万元/吨，市场对明年1月供应增量存在争议，但矿端增量有限，新产能释放需爬坡周期[6] - 11月新能源车零售销量135.4万辆，同比增长7%，环比增长6%，渗透率达59.8%；1-11月累计零售1150.4万辆，同比增长20%，累计渗透率53.5%[18] 关键材料价格与市场 - 碳酸锂：12月4日电池级99.5%价格9.3-9.5万元/吨，工业级99.2%价格9.15-9.25万元/吨[7] - 三元材料：市场价格总体稳定，5系单晶型15.5-16万元/吨，8系811型16.4-16.8万元/吨[8][9] - 磷酸铁锂：价格暂时稳定，头部材料厂已发涨价函，产品涨幅3000元/吨，预计1月市场价格上涨，真正落地涨幅可能在1500-2000元/吨；12月4日动力型价格3.84-3.98万元/吨，储能型3.72-3.79万元/吨[9][10] - 负极材料：市场价格总体平稳，各厂满负荷生产；12月4日天然石墨高端产品5-6.5万元/吨，高端动力人造石墨3.18-6.48万元/吨，中端人造石墨2.47-3.87万元/吨[10][12] - 隔膜：市场价格继续小幅上涨，行业头部企业普涨30%，为湿法隔膜第二轮涨价；12月4日基膜9μm/湿法0.55-1.025元/平方米，16μm/干法0.35-0.5元/平方米，9+3μm陶瓷涂覆隔膜0.85-1.225元/平方米[13][15] - 电解液：市场价格小幅上涨，头部企业产能打满，六氟磷酸锂涨价已传导至电解液；12月4日六氟磷酸锂电解液17-19万元/吨，动力三元电解液2.48-2.91万元/吨，动力磷酸铁锂电解液2.05-2.64万元/吨，储能磷酸铁锂电解液1.95-2.5万元/吨[15][16] - 锂电池：12月4日方形三元动力电芯0.4-0.46元/Wh，方形磷酸铁锂动力电芯0.26-0.355元/Wh，方形三元（高镍）电芯640-750元/KWh[18] 公司重大合同与交易 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与欣旺达泰国子公司签署长期采购协议，2026年至2030年间将供应磷酸铁锂正极材料合计10.68万吨，合同总金额预计45亿至55亿元[3][4] - 诺德股份全资孙公司深圳百嘉达与中创新航签署保供框架协议，2026年至2028年期间将累计供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨[4] - 恩捷股份筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，以加速产业链整合[5] 细分市场动态 - 三元材料市场：12月头部电池厂供应链未减量，相关头部材料厂保持正常生产，海外市场因年底需求放缓进入淡季，但部分材料厂年底冲量，排产情况较预期偏好[7] - 磷酸铁锂市场：近期磷酸铁已有1000元/吨涨幅，支撑铁锂材料价格上行预期[9] - 负极材料市场：头部企业出海项目（印尼、马来西亚、欧洲等）在推进中；石油焦因价格高出货放缓，但1-2月到港量有限，市场看好后市；针状焦价格受原料支撑短期维稳[10][11] - 隔膜市场：恩捷股份收购蓝科途优化行业格局，加强在5um产品及隔膜设备布局，行业竞争放缓，龙头企业壁垒提升；涂覆级PVDF持续紧缺，预计明年将持续并可能进一步上涨[13][14] - 电解液市场：六氟磷酸锂维持满产满销，但想再涨价较困难，市场有中间商抛货；溶剂EC、DMC价格稳定高位；添加剂VC、FEC短期再涨可能性不大[15] - 电池市场：12月多数电池厂产量稳中有增，1月动力比重大的电池厂或有去库动作，但可能为采购低价材料备货，导致材料厂出现“淡季不淡”情况[17] - 储能市场：保持良好态势，南都电源1.4GWh印度储能订单在陆续发货；远信储能在美国、匈牙利等多国签约或中标项目，其中与美国德克萨斯州开发商推进约8GWh电网侧独立储能项目；中车株洲所6.25MWh电池舱批量交付，采用海辰储能587Ah大电池，总规模超GWh；客户因对明年一季度原材料价格涨跌有分歧，在锁价上较为犹豫[19][20] 新能源车销量数据（11月） - 比亚迪销量48万辆，其中出口13万辆，方程豹品牌3.7万辆[18] - 鸿蒙智行销量8.2万辆[18] - 零跑销量7万辆[18] - 理想销量3万辆[18] - 蔚来销量3.6万辆[18] - 小鹏销量3.7万辆[18] - 岚图销量2万辆[18] - 智己销量1.4万辆[18]