文章核心观点 - 文章以“煜志金融”平台爆雷为案例，揭示了借虚拟货币（特别是稳定币）热度进行非法集资、诈骗的资金盘运作模式，并指出此类活动在中国属于明确的非法金融活动，正面临多部门联合的严厉打击 [3][19][22] 煜志金融平台概况与爆雷事件 - 平台于2024年9月3日成立，自称坐落于香港并在香港股权交易展示中心挂牌，股票代码HK31919 [4] - 平台声称其操盘团队与华为共同研发6G鸿蒙系统，交易信号可靠性高达99.99%，以此作为宣传噱头 [4] - 平台于2025年10月14日被香港股权交易展示中心摘牌，理由是被投诉存在私下融资、非法融资嫌疑 [11] - 2025年11月至12月期间，平台以“年度分红狂欢盛宴”为由进行最后一波收割，当时宣称用户数达到300万 [17] - 平台爆雷后无法提现，有截图显示平台负责人在微信群发表嚣张言论 [3][18] 平台运作模式与收益结构 - 平台采用“静态收益”和“动态收益”相结合的模式，动态收益即“拉人头”的多层级推广奖励 [13] - 平台设计了复杂的“代言人分红制度”，共分5级，最高级别的“公司代言人”需发展直属20人、团队共500人，可获得2.5%分红及3000 USDT的晋升奖励 [14][16] - 根据平台收益演示，投资5000 USDT建仓30天，静态收益为3197 USDT，月增长率为163.9%；动态收益高达13531 USDT，月增长率为370.6% [16][17] - 平台通过打造“金牌带单老师”、晒虚假盈利记录、初期兑现小额收益等方式诱导用户加大投资甚至加杠杆，最终制造假爆仓卷走资金 [13] 关联交易平台与监管警示 - 平台使用的交易软件为“香港稳定币交易所（HSEX）”APP，该交易所从每位投资者的提款中收取10%的手续费 [4] - HSEX交易所发布公告，称煜志金融涉嫌通过关联账户进行洗售及虚假交易，决定要求其所有关联账户缴存账户总资产20%的资金作为“自证保证金”，并将提款手续费从10%调整至30% [4][5][6] - 香港交易所于2025年5月、10月两次将煜志金融列入可疑网站，并于11月澄清与HSEX无任何关联，也将HSEX列入可疑网站 [10][11] - 目前香港实质运营的虚拟货币交易所只有HashKey和OSL两家，且均明确规定不面向中国内地居民开展业务 [10] 监管环境与政策动向 - 2021年，中国人民银行等十部门联合发布通知，明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [21] - 2025年以来，随着香港稳定币立法，稳定币热度提升，虚拟货币投机炒作抬头，非法集资、诈骗等违法犯罪活动也盯上了稳定币 [21] - 2025年11月底，中国人民银行牵头召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，13个国家级监管部门参会，会议明确将稳定币纳入虚拟货币监管范畴，认定其存在被用于洗钱、集资诈骗等非法活动的风险 [22] - 多地政府部门（如广东茂名信宜市、高州市，深圳市，广州市）已发布风险提示，指出此类平台未获金融业务许可，其APP未经授权或备案，属于非法金融活动 [19][21][22]