行业现状与规模 - 截至今年上半年，中国新型储能装机规模约9500万千瓦，5年增长近30倍，占全球总装机比重超过40%，规模跃居世界第一 [2] - 新型储能装机规模已稳居全球首位，行业正处于从规模发展向高质量市场化发展转型的关键阶段 [2] - 抽水蓄能从2020年约3000万千瓦增长到2025年6月的约6000万千瓦，翻了一倍 同时新型储能从2020年约300万千瓦增长到1亿千瓦，增长了30多倍 [3] - 中国储能产业在产能、产量、装机及专利数上均为世界第一，且中国是全球最大的电力市场，需求巨大 [5] 技术路线演变 - 锂离子电池在储能技术路线中的占比从2020年的8%提升至目前的60%，而抽水蓄能的比重从最初接近90%下降至不到40% [3] - 技术路线变化的原因是需求增加，以及以锂电池为代表的新型储能技术进步、产业链完善、产业规模增加导致成本大幅下降、性能提升，且其选址和配置灵活性高于抽水蓄能 [3] - 锂电池储能行业价格下降幅度在减缓，但行业呈现两极分化，头部企业订单、产能开工率及利润率不错，而部分企业因市场竞争加剧出现亏损 [4] - 固态电池发展路径是从液态到半固态再到固态，全固态距离应用尚有一段距离 预计半固态电池在2025年至2028年开始量产，全固态电池在2027年至2030年开始量产 [6][7] 应用场景与商业模式 - 储能在建筑领域的“光储直柔”配电技术应用，面临初始投资成本较高、安全与标准需完善、系统协调控制技术需提升以及价格机制需建立等挑战 [9] - 储能商业模式呈现区域性特点：西北地区以可再生能源配建储能为主，用于解决可再生能源消纳问题 华东和华中地区以独立储能和共享储能为主，用于解决削峰填谷、电力安全等用户侧问题 [10][11] - 商业模式差异源于资源禀赋、电网需求及政策环境不同，例如西北地区可再生能源配储政策较强，而华中和华东地区峰谷差套利、调频服务等政策更充足 [11] - 新能源发电项目强制配储已停止，未来将转向自主配储，即从“要我配”转向“我要配”，这对优质产品和优质企业是利好 [12][13] - 推动独立储能快速发展需解决三方面问题：加快建设全国统一电力市场及现货市场并减少电价限制 在调频市场建立合理稳定的价格机制 建立与抽水蓄能、火电等灵活性电源同等的容量补偿机制 [14] 市场前景与规模预测 - 储能是一个具有广阔前景的万亿级支柱性产业，目前仍处于快速发展阶段，未来将进入稳定发展期 [5] - 储能规模预计需达到可再生能源装机的15%左右（10%至20%的比例） 按2060年中国可再生能源装机60亿千瓦计算，对应储能需求约10亿千瓦，市场规模约5万亿至10万亿元 [16] - 预计到2030年，抽水蓄能装机可能再翻一番，达到约1.2亿千瓦 新型储能将增加2到3倍，从现在的1亿千瓦增至2亿到3亿千瓦，其比例还会增加 [16] - 储能的发展将伴随整个可再生能源发展时期，直至未来商用核聚变可能也需要其进行调节 [16] 产业发展与驱动因素 - 储能产业从政策驱动转向市场驱动，需在技术上提升性能，在市场建设上建立开放的电力市场使储能与其他可调节电源公平竞争，在价格机制上给予合理、长期、稳定的价格预期以吸引投资 [18] - 可再生能源替代火电需实现两个功能：提供廉价电能和可控电能 光伏过去十年成本下降80%已实现平价上网，下一步需通过“可再生能源加储能”实现可控，并在价格上与火电一致，从而进入无需补贴的时代 [17][19] - 火电将逐渐从主体能源转变为补充能源，再变为保障能源，用于关键时期和应急状态，这是一个“先立后破”、按步骤实施的过程 [17][19] - 多家储能企业赴港上市，为企业增加了融资渠道，有利于企业国际化，并对其管理水平和市场化程度是一种考验 [15] 新兴技术与方向 - 电动汽车V2G（车辆对电网供电）是未来有效利用电动汽车动力电池储能容量的重要方向，可用于平滑电网负荷、削峰填谷 [8] - V2G大规模推广面临三方面挑战：需大幅提升动力电池寿命、能量密度及安全性以消除里程焦虑 需提升充放电技术，如发展无线充电等智能化方案 需建立方便、自动化的结算机制 [8]