2025年全国主要城市土地市场表现 - 2025年全国住宅用地出让成交总价前十城市包括上海、北京、杭州、成都、南京、南通、武汉、苏州、广州和西安，其中出让金破千亿元的仅有上海、北京和杭州三城 [9] 杭州土地市场分析 - 2025年杭州市区（市十区）涉宅地出让金合计1420.8亿元，同比增长21.5% [3] - 上半年杭州市区共出让涉宅地68宗，总出让金高达1160.1亿元，半年内卖地金额几乎追平去年全年水平，位居全国第一，同比增幅更接近一倍 [4] - 下半年杭州土地市场迅速降温，涉宅地块成交金额仅260.7亿元，只相当于上半年的22.5% [4] - 杭州全年卖地金额处在近十年相对低位，仅高于2024年，距离2021年时3100余亿元的高位相去甚远 [5] - 杭州贝壳研究院院长上官剑认为，“四小龙”等科创企业崛起、政策环境改善，以及房企对市场的预期，共同推高了上半年杭州土地市场热度，多宗地块刷新板块地价纪录 [4] 北京土地市场分析 - 2025年北京全年累计成交涉宅用地40宗，土地出让金合计1427.4亿元，成交规模同比下降约24% [7] - 在成交楼面价上涨20%、溢价率走高的背景下，北京在年末实现对杭州的“反超” [7] - 年末最后一周北京土地市场入账近百亿元，其中12月23日海淀上地0702街区东地块以84.56亿元成交，12月25日丰台花乡地块以24.72亿元成交 [6][7] - 在公开招拍挂口径下，北京成为2025年“卖地第一城” [8][10] 上海土地市场分析 - 2025年上海通过公开招拍挂出让涉宅地48宗，出让金1427.2亿元，同比增长1.9%，与北京几乎持平 [9] - 上海逐渐形成“公开出让+协议/遴选出让”的双轨模式，2025年通过协议出让、遴选出让或股权交易等定向方式供应的涉宅用地约30宗，累计成交金额已超过900亿元 [9] - 若将“非公开口径”的成交金额纳入统计，上海在2025年的实际卖地收入已显著领先其他城市，堪称土地市场上的“隐形冠军” [9] - 徐汇东安新村等“巨无霸”项目通过定向方式完成供应，这类地块多集中在市中心，通常由央企或本地国企先行获取，再通过股权变更引入头部房企开发，招商、中海、华润、建发、保利等房企已在徐汇、虹口、杨浦等核心区域完成布局 [9]