私募基金“宏图成长1号”暴亏事件核心观点 - 圣元环保子公司认购的私募基金“宏图成长1号”在短短20余天内净值暴跌74%，累计亏损达81.54%，亏损金额约4692万元，超过上市公司去年净利润的10% [3] - 基金管理人深圳深博信投存在产品规模小、备案信息与工商登记不符、产品密集提前清算、疑似“空壳”运作以及涉嫌越权交易、伪造净值信息等严重问题 [3][4][11][12][28] - 事件暴露出基金运作中多重风控措施集体失灵，且牵涉出与基金管理方无直接股权关联的“神秘”自然人承诺赔付，以及上市公司实际控制人紧急“兜底”等复杂情况 [4][19][24][27][28] 基金亏损情况与交易细节 - 净值暴跌过程：基金单位净值从12月4日的0.9215元骤降至12月11日的0.2596元，单周亏损近67%，净资产从约5529万元缩水至1576.7万元；截至12月25日，净值进一步跌至约0.185元，累计亏损约74% [3][6] - 最终亏损规模：截至12月25日，基金累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约4692万元，基金净资产仅剩约1300万元左右 [3][6] - 投资组合与杠杆操作：基金成立后通过信用账户（即加杠杆方式）持有过中创环保、京基智农、中科通达三只股票 [3][8] - 持股变动：二季度末持有中创环保282万股、京基智农358.5万股；三季度末持有中科通达114.7万股，但同期已退出前两只股票的前十大流通股东名单 [8] - 股价走势与潜在亏损：基金持有的三只股票在持股期间均经历大幅震荡，但根据估算，仅股票交易损失与基金净值超过80%的亏损比例存在明显差距，暗示亏损可能源于其他高风险操作 [8][9] 基金管理人深博信投的异常状况 - 公司规模与产品线异常：公司管理规模为0-5亿元，成立十多年仅发行13只产品；在“宏图成长1号”成立前，有近一年半未发新产品，且当时存续的4只产品规模均低于1000万元 [11] - 产品密集清算：在2025年4月至10月期间，公司密集提前清算了6只产品 [3][12] - 备案信息严重失实：中基协备案的股东、董事长（张晓琴）及总经理等信息，与工商登记资料长期不符；实际股东自2018年6月已变更为李晓、李松涛等自然人和企业法人深信达，但备案信息未更新 [4][15][21] - 复杂的关联网络：通过法人股东深信达，多名自然人股东（如李晓、曾智兴、姚沛昌、周文明）在多家被投资企业（如三德农业、弘麒麟、微科服）中存在股权或任职交集 [16][17][23] 事件中的关键人物与承诺 - 神秘承诺人温廷涛：与深博信投无任何股权或职务关联的自然人温廷涛，在亏损暴露后承诺对圣元环保的损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后，后续款项未按承诺支付 [4][19] - 上市公司实际控制人紧急“兜底”：事件披露后，圣元环保控股股东、实际控制人朱煜煊、朱恒冰火速承诺，将补偿公司投资本金损失的差额部分 [24] - 上市公司高管受罚：厦门证监局对圣元环保及董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董秘陈文钰出具警示函，因公司知悉投资重大损失后未及时披露 [30] 风控措施与违规行为 - 合同约定的严格风控：基金设定预警线（净值≤0.8元）和止损线（净值≤0.7元），触及止损线需在2个工作日内将非现金资产全部变现 [27] - 风控完全失灵：基金净值在7天内从0.9215元暴跌至0.2596元，远低于止损线，但合同约定的风控措施未被执行 [27][28] - 管理人涉嫌严重违规：初步核实显示，深博信投存在越权交易、违反信息披露义务甚至伪造基金份额净值信息等行为 [28] - 托管人责任存疑：圣元环保单方面指责托管人未履行监督核查义务 [29]