公司上市与市场地位 - 北京智谱华章科技股份有限公司于2026年1月8日在香港交易所主板挂牌，股票代码02513.HK，摘得“全球大模型第一股”桂冠，上市时市值超过500亿港元[4] - 公司是全球发售3741.95万股H股，发行价为116.20港元，香港公开发售部分获得约1164倍超额认购[8] - 作为中国AI大模型“六小虎”中首家启动IPO的企业，其上市标志着中国大模型产业进入技术与资本双轮驱动的新阶段[7] 公司技术与业务概况 - 公司成立于2019年，由清华大学技术成果转化而来，总部位于北京海淀区中关村东路[8] - 公司依托自主研发的GLM预训练架构，构建了覆盖语言、代码、多模态及智能体的全栈模型矩阵[8] - 技术已适配超过40款国产芯片，是国内少数在技术路线上与全球顶尖水平保持同步的厂商[8] 融资历程与股东结构 - 上市前公司已完成8轮融资，累计融资规模超过83亿元人民币，IPO前估值达243.8亿元人民币[9] - 股东结构呈现“头部VC/PE + 产业巨头 + 国资平台及国际资本”的立体化格局[11] - 早期投资：2019年创立之初获中科创星4000万元天使投资；同年9月完成1.52亿元人民币A轮融资，达晨财智、华控基金等十余家机构入局[12][13] - 中后期投资：吸引了红杉中国、启明创投、君联资本、高瓴、云晖资本等头部GP，以及联想创投、腾讯投资、蚂蚁集团、美团、好未来、Boss直聘等产业资本和CVC机构[14] - 关键股东：美团在IPO前持股4.27%，为外部投资方第二；君联资本从B轮起多轮参与，全球发售前合计持股约6.73%[16] - 上市前战略融资：2024年5月，沙特阿美旗下Prosperity7 Venture在C轮投入约4亿美元（约合31.2亿港元），为单次投资金额最高方[17] - 2025年获得杭州城投、上城资本、华发集团、成都高新区等国资累计18亿元人民币战略投资，以及北京市人工智能产业投资基金2亿元投资[17] - 2025年7月完成由浦东创投集团、张江集团联合投资的10亿元人民币战略融资[17] - 上市前最后一轮融资由中关村科学城公司领投，君联资本等老股东跟投[17] - Pre-IPO阶段引入11家基石投资者，包括JSC International Investment Fund SPC、上海高毅、泰康人寿、广发基金等，合计拟认购29.8亿港元，占发行股份比例近七成[17] 行业影响与未来展望 - 公司上市被视为对AGI基座模型技术路线的资本认证，为中国在硅谷主导的尖端赛道中实现价值兑现提供了新注解[7] - 随着公司成功上市，AI大模型领域的叙事重心正从“技术故事”转向“商业价值兑现”[19] - 公司上市点燃了资本市场对AI核心赛道的投资活力，其表现将为整个行业提供重要参照[19]