美股科技股市值格局变动 - 2026年1月7日，谷歌市值自2019年以来首次超越苹果，成为美股市值第二的公司[3] - 谷歌股价当日逆势上涨2.43%，收于321.98美元，市值增至3.89万亿美元[3] - 苹果股价当日下跌0.77%，市值定格在3.85万亿美元[3] - 全球市值前三甲形成新格局：英伟达（4.6万亿美元）、谷歌、苹果[5] - 谷歌在不到两个月前（2025年11月底）超越微软进入市值前三，目前距离榜首英伟达还有7000亿美元的差距[5] 谷歌的强劲表现与AI驱动 - 2025年谷歌股价累计飙升近65%，是美股七大科技巨头中的涨幅领跑者[8] - 谷歌在2025年下半年AI全栈式布局成果显现，推动股价强势反弹[8] - 谷歌推出的Gemini 3大模型被认为赶超了OpenAI[8] - 谷歌在2025年底发布第七代自研AI芯片Ironwood，有望成为英伟达产品的替代方案[8] - Gemini应用月活跃用户从2025年3月的3.5亿增长至6.5亿[9] - 截至2026年1月8日，Gemini在全球网页端的流量份额从一年前的约5.7%跃升至21.5%，而ChatGPT的份额则从86.7%降至64.5%[9] - 谷歌拥有自研TPU芯片和云服务，能控制成本并通过出租算力形成商业循环[9] - 谷歌拥有超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件等强大产品分发渠道[9] - 2025年10月，谷歌季度营收首次突破1000亿美元[9] 苹果的增长乏力与AI滞后 - 苹果在2025年股价累计涨幅约9%，但年末以来持续承压[8] - 苹果股价从2025年12月初的288美元/股高点逐步回落，过去五个交易日累计下跌逾4%[8] - 苹果在AI领域的审慎策略导致市场对其未来增长空间的预期下调[12] - 外界认为苹果在AI领域的滞后源于内部对技术趋势判断迟缓与投入不足[12] - 苹果当前约33倍的预期市盈率已接近历史高位，部分投资者开始兑现收益[12] - 伯克希尔·哈撒韦等机构在2025年第三季度再次减持了苹果持仓[12] - 华尔街投行Raymond James给予苹果“与大盘同步”评级，认为其当前估值已充分反映基本面，短期内缺乏大幅跑赢大盘的空间[12] - 苹果产品创新放缓、造车项目终止、Vision Pro市场反应平淡，创新引领力受到质疑[12] 行业结构性转型与未来展望 - 市值排名的逆转反映了谷歌与苹果在人工智能战略方向上的分野[8] - AI技术重塑行业格局，战略聚焦AI赛道的企业更易获得资本持续青睐[6] - 科技行业正从移动互联网时代的硬件主导，迈入以算力和模型为核心的AI原生时代[13] - 市场估值逻辑向技术壁垒与生态闭环倾斜[13] - 谷歌全力押注AI全栈布局，而苹果错失AI竞赛窗口期，长期依赖硬件迭代的增长模式遭遇瓶颈[13] - 专家认为，谷歌市值存在超越英伟达的可能性[6] - 谷歌若能在自研芯片生态、大模型标准嵌入行业应用、云业务与生态协同方面取得突破，有望逐步缩小与英伟达的市值差距[6] - 英伟达凭借芯片与配套生态占据AI算力核心地位，但谷歌的自研芯片正以更高能效斩获多家科技巨头订单，逐步分流市场份额[10] - 长期胜负的关键在于对AI技术标准制定权的争夺，以及应用场景的规模化落地进度[10] - 苹果若想重夺优势，需要在AI落地与产品创新上拿出更具说服力的举措[14] - 苹果拖延已久的基于LLM的Siri人工智能升级预计将在2026年3月发布[14]