政策核心内容 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品的增值税出口退税 [3] - 现行光伏产品增值税出口退税率为9%，此前已于2024年12月1日从13%降至9% [3] 对行业成本与利润的影响 - 政策取消对光伏组件产品的冲击最大，主要影响为企业直接成本增加及价格竞争力下降 [3] - 以210R光伏组件为例，出口利润预计减少46元至51元，企业出口毛利率将被压缩 [3] - 出口企业的毛利率预计将下降，企业现金流将成为后续较大风险 [4] - 有行业观点指出，部分企业实际赚取的利润甚至低于退税额度，因此退税取消对所有企业（不止中小企业）影响巨大 [4] 对市场供需与价格的预期 - 在2026年4月窗口期前，海外终端企业预计将迅速增加订单，组件短期出口量有望迅速增长 [4] - 长期来看，随着出口退税取消，预计光伏组件出口量将大幅下降5%至10%，海外需求将有明显回落 [4] - 企业预计将重新商谈出口产品价格，成本增加将转移至海外客户，短期内可能助推产品价格上涨 [3][5] - 供不应求的格局可能助推产品价格上涨，有助于海外库存尽快出清 [5] 对行业竞争格局的影响 - 短期内国内落后产能出清速度预计将加快 [3] - 龙头企业及高技术企业凭借规模与技术优势，有望扩大市场份额 [4] - 政策被视为“反内卷”举措，意在逼迫企业放弃低价的恶性竞争 [5] - 政策有助于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率 [6] 行业协会观点 - 中国光伏行业协会认为，适时降低或取消出口退税有助于推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险 [5] - 同时，该政策能有效缓解国家财政负担，促进财政资源更合理、高效配置 [5] - 调整出口退税虽非解决“内卷外化”问题的唯一手段，但长期看有利于行业健康发展 [6]